Czworo członków komitetu inwestycyjnego o sytuacji we wrześniu: dlaczego nikt nie sprzedaje

Największe biura na Wall Street przyjęły defensywną postawę na początku września. Komitet Inwestycyjny CNBC zrobił przeciwnie. Żaden z jego czterech członków nie planuje sprzedaży.

Podział ten następuje, gdy akcje wchodzą w miesiąc po 27 rekordowych zamknięciach w tym roku. Wrzesień jest również najsłabszym miesiącem w kalendarzu.

Dlaczego Wall Street kupuje ochronę

Scott Rubner prowadzi strategię akcji i instrumentów pochodnych akcji w Citadel Securities i pochodzi z Goldman Sachs. Jego notatka z 31 sierpnia zawierała trzy punkty.

• Zyski są zakończone.

Firmy zatwierdziły więcej niż 1,1 biliona dolarów w skupach akcji do sierpnia. Ci nabywcy milkną od 12 września.

• Detaliści również się wycofują.

Dane Rubnera pokazują, że wrzesień ma najsłabsze zakupy na spadkach w roku. Zakupy w dni spadkowe odbywają się w tempie bliskim połowy normalnego.

• Hedging jest tani.

VIX zakończył sierpień na poziomie 14,4, co jest jego drugim najniższym wynikiem od grudnia 2025 roku.

„Użyj siły, aby zmniejszyć pewne ryzyko i dodać niedrogą ochronę w tym oknie zdarzeń,” zauważył.

Inni poszli w ich ślady, a biuro handlowe JPMorgan przeszło na neutralne stanowisko. Wells Fargo stało się ostrożne z obawami, że wydatki na AI osiągnęły szczyt.

Obie firmy były znacznie bardziej optymistyczne kilka tygodni temu, gdy JPMorgan podniósł prognozy S&P, gdy popyt na zabezpieczenia zmalał.

Dlaczego Komitet nie sprzedaje

• Joe Terranova, Virtus Investment Partners

Momentum spadło o dwucyfrową wartość w tym kwartale, podczas gdy jakość wzrosła o 1,5%. Rynek ma gdzie wylądować, mówi, więc jeszcze nie stanie się niedźwiedziem.

• Stephanie Link, Hightower

Nie próbuje wyczuć miesiąca. Każdy spadek staje się okazją do zwiększenia pozycji, które buduje. Wartość przewyższyła wzrost o 14% w tym roku.

• Jason Snipe, Odyssey Capital Advisors

Nazywa siebie inwestorem długoterminowym, a nie taktycznym traderem. Miękki okres to czas, kiedy zwiększa swoje ryzyko.

• Josh Brown, Ritholtz Wealth Management

Moment obrotu osiągnął szczyt 22 czerwca i od tego czasu spadł o 13,7%. Ta rotacja już się wydarzyła, argumentuje. Handlowanie na podstawie kalendarza tylko generuje zyski podlegające opodatkowaniu.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Jednak rekord jest łagodniejszy niż reputacja, ponieważ od 1950 roku wrzesień kosztował S&P 500 średnio tylko 0,6%. Miesiąc zakończył się wyżej 34 razy na 75.

Gospodarka również się trzyma. Liczba ofert pracy pozostała na poziomie 7,3 miliona w lipcu, poinformował we wtorek Departament Pracy.

Bitcoin (BTC) stoi przed tym samym testem. BTC handlował w pobliżu 77 130 USD we wtorek, spadając o ponad 2% w ciągu ostatnich 24 godzin. Oba rynki mają słaby rekord sezonowości we wrześniu.

Biura płacą za ubezpieczenie. Komitet czeka na sprzedaż.

Źródło: BeInCrypto