Wyniki Dell mogą poruszyć kursem akcji o 11% w tym tygodniu, wskazuje straddle za 52 USD

Dell Technologies ogłosi wyniki finansowe za drugi kwartał we wtorek po zamknięciu, a rynek opcji przygotowuje się na dużą reakcję. Kontrakty wygasające 4 września sugerują wahanie o około 11% w obie strony.

Straddle na poziomie at-the-money, czyli połączony call i put na tym samym poziomie wykonania, kosztował około 52 USD przy zamknięciu Dell na poziomie 456,01 USD w poniedziałek. Kupujący zyskują tylko wtedy, gdy akcje poruszają się dalej.

Co Dell przewiduje i czego oczekują analitycy

Dell przewiduje przychody w wysokości od 44 miliardów do 45 miliardów USD za kwartał, skorygowaną zyskowność na poziomie około 4,80 USD na akcję oraz około 15,5 miliarda USD przychodów z serwerów AI. Oczekiwano, że jego Grupa Rozwiązań Infrastrukturalnych, dział serwerów i pamięci, wzrośnie o około 75%.

Zacks Investment Research ustala konsensus na poziomie 4,72 USD na akcję w pięciu prognozach. Dell zarobił 2,10 USD w tym samym kwartale rok temu.

Poprzeczka jest wysoka, ponieważ poprzedni kwartał ją ustawił. Przychody osiągnęły 43,8 miliarda USD w rekordowym pierwszym kwartale Dell, co oznacza wzrost o 88% w skali roku, a skorygowana zyskowność na poziomie 4,86 USD znacznie przewyższyła szacunki Wall Street.

Zarząd następnie podniósł prognozę przychodów na cały rok do 167 miliardów USD w średniej oraz zwiększył cel dotyczący serwerów AI do 60 miliardów USD. Akcje wzrosły o około 260% w 2026 roku z powodu popytu na sztuczną inteligencję.

„Zarezerwowaliśmy zamówienia na AI o wartości 24,4 miliarda dolarów i uznaliśmy przychody z serwerów AI w wysokości 16,1 miliarda dolarów. Zwiększamy nasze oczekiwania dotyczące przychodów z serwerów AI na FY27 do 60 miliardów dolarów, co tylko pokazuje, że możliwości AI nie wykazują oznak spowolnienia,” powiedział Jeff Clarke, wiceprzewodniczący i dyrektor operacyjny Dell, w kwartalnym raporcie.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Liczby, które wpłyną na akcje Dell

Zamówienia i zaległości mają teraz większe znaczenie niż ogólna liczba. Dell zarezerwował zamówienia na AI o wartości 24,4 miliarda dolarów w ubiegłym kwartale i zakończył z rekordowym zaległością na poziomie 51,3 miliarda dolarów.

Marże są drugim testem. Serwery AI generują cieńsze marże niż pamięć masowa, a dyrektor finansowy David Kennedy wskazał na chipy pamięci, procesory i dyski twarde jako wąskie gardła w dostawach.

Dell opisał również inflacyjny rynek części, który wymusza częste zmiany cen, więc przewyższenie przychodów połączone z słabszymi marżami byłoby źle odebrane. Nazwy centrów danych już przyciągnęły realizację zysków po dużych wzrostach.

Wall Street wciąż jest pozytywnie nastawione. Spośród 15 analityków śledzących akcje, 11 ocenia je jako kupno, a czterech jako trzymaj, z średnim celem na poziomie 523,54 dolarów i minimum 434 dolarów.

Własne kwartalne wyniki Nvidii wywołały tylko umiarkowaną reakcję w zeszłym tygodniu. To, czy Dell ponownie podniesie swoje prognozy na cały rok i co powie o dostawach w drugiej połowie roku, zdecyduje, która strona straddle zapłaci.

Źródło: BeInCrypto