S&P 500 wzrósł o 12% w 2026 r., lecz wrócił sygnał krachu z 1907 r.

S&P 500 zyskał 12,65% w 2026 roku i zamknął piątek na poziomie 7 711,75. Artykuł w Wall Street Journal twierdzi, że najbliższym odpowiednikiem dzisiejszego szaleństwa handlowego nie jest rok 1999. To rok 1901.

Ten boom zakończył się paniką w 1907 roku, a felietonista Jason Zweig argumentuje, że niebezpieczeństwo nigdy nie tkwiło w drogich akcjach. To były pożyczone pieniądze i handel, który przypominał hazard.

Liczby, które rymują się z 1901 rokiem

Zweig opiera się na jednej liczbie, obrót na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (NYSE) osiągnął 319% w 1901 roku. Cały rynek zmieniał właścicieli mniej więcej co cztery miesiące.

Sklepy bukmacherskie dostarczały resztę, pozwalając małym klientom obstawiać, z dużą dźwignią, czy akcja wzrośnie czy spadnie. Żadne akcje nigdy nie zmieniały właścicieli. To zakład jest rozpoznawalny na obecnym rynku.

Opcje na ten sam dzień stanowiły 66,2% całkowitego wolumenu opcji S&P 500 w lipcu, co jest najwyższym wynikiem w historii, podał Cboe. Platformy rynków prognoz rozszerzyły swoje katalogi ponownie, od cen tokenów po frazy związane z wydarzeniami sportowymi.

Pożyczki również dotrzymały kroku, a zadłużenie na marginesie osiągnęło 1,42 biliona dolarów w lipcu, według dokumentów Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Rok wcześniej ta liczba wynosiła 1,02 biliona dolarów.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

1907 roku załamał się z powodu płynności, a nie wyceny

Impuls wydawał się mały, gdy dwóch spekulantów nie zdołało zdominować akcji United Copper w październiku 1907 roku. Nastąpiły szkody, z bankrunami dotykającymi firmy powiernicze, lekko regulowane pożyczkodawców, które trzymały około 5% depozytów w gotówce. Banki krajowe trzymały 25%.

Wtedy pieniądze zniknęły. Stawki pożyczek międzybankowych wynosiły od 9,5% do 70%, a dwa dni później do 100%. J.P. Morgan przetransportował gotówkę na giełdę, aby utrzymać handel przy życiu. Kongres utworzył Rezerwę Federalną sześć lat później.

Dow stracił 40,9% od swojego szczytu w grudniu 1906 roku do dołka w listopadzie 1907 roku, jak wykazało badanie Narodowego Biura Badań Gospodarczych.

Wycena napędza większość wcześniejszych porównań bańkowych. Wskaźnik ceny do zysku Shillera wynosi blisko 42, w porównaniu do długoterminowej średniej wynoszącej 17,4, i jest tuż poniżej swojego rekordu z grudnia 1999 roku. Ostrzeżenie Zweiga jest cichsze i trudniejsze do zabezpieczenia.

Krypto korzysta z tych samych źródeł finansowania. Bitcoin (BTC) handluje w pobliżu 78 618 USD i śledzi S&P 500 podczas wcześniejszych wstrząsów ryzyka.

Gotówka wygląda jak martwy ciężar, podczas gdy rynki rosną. Staje się dźwignią w momencie, gdy wszyscy inni jej potrzebują.

Źródło: BeInCrypto