Amerykańscy ubezpieczyciele potajemnie ulokowali 16 mld USD środków emerytalnych w prywatnych pożyczkach

Delaware Life Insurance Company przekształciła 16,4 miliarda dolarów swoich inwestycji w tym roku. Pieniądze te znajdują się w prywatnych pożyczkach związanych z firmami, z którymi jest powiązana. Prokuratorzy federalni i regulatorzy papierów wartościowych prowadzą obecnie śledztwo.

Te pieniądze pochodziły z rent i polis na życie sprzedawanych zwykłym oszczędzającym. Niewielu z nich wie, co stoi za tą obietnicą.

Prokuratorzy już pytają

Zgłoszenie firmy za drugi kwartał ujawnia wezwania do sądu wielkiej ławy, które zostały wydane w lutym. Clear Spring Life and Annuity Company również je otrzymała.

Pochodziły z biura prokuratora USA na Manhattanie. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) rozpoczęła równoległe śledztwo.

Obie instytucje badają jedno pytanie. Czy pożyczki wprowadzone przez podmiot powiązany powinny były być oznaczone jako transakcje z podmiotami powiązanymi? Nikt nie został oskarżony.

Agencje ratingowe już podjęły działania, a A.M. Best, Standard & Poor’s i Fitch oceniły Delaware Life na A-minus. Wszystkie trzy przypisują negatywną prognozę lub obserwację.

Prywatny kredyt teraz wspiera obietnice emerytalne

Badanie opublikowane 26 sierpnia ujawniło coś uderzającego. Stwierdzono, że 77% dorosłych Amerykanów uważa kryptowaluty za ryzykowne w ramach planów emerytalnych w miejscu pracy. Prawie połowa uznała je za bardzo ryzykowne.

„Amerykanie mówią nam, że zabezpieczenie emerytalne staje się coraz trudniejsze do osiągnięcia, gdy zmagają się z przystępnością codziennego życia. Mieszkalnictwo, opieka zdrowotna, długi i inne wydatki konkurują z potrzebą oszczędzania na emeryturę,” powiedział Dan Doonan, dyrektor wykonawczy NIRS, w raporcie.

Ich pieniądze z ubezpieczenia już finansowały pożyczki, które nie mają publicznych cen rynkowych. Ta luka wiele mówi o tym, jak oszczędzający oceniają ryzyko.

Firmy private equity napędzały tę zmianę. Krajowe Stowarzyszenie Komisarzy Ubezpieczeniowych (NAIC) policzyło 137 ubezpieczycieli pod ich własnością na koniec 2024 roku. W 2018 roku liczba ta wynosiła 90. Razem te firmy posiadały 704,3 miliarda dolarów.

Włochy już przeprowadziły ten eksperyment

Brak płynności ma znaczenie tylko wtedy, gdy ludzie żądają swoich pieniędzy. Mogą.

Wykupienie renty przed czasem zazwyczaj kosztuje około 10%, według Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS). Ta opłata spada z każdym rokiem.

Około połowy globalnych wartości wykupu można wypłacić w ciągu tygodnia. Pożyczki za nimi zajmują miesiące, aby je sprzedać.

Eurovita pokazała, co się stało następnie, gdy włoski ubezpieczyciel życia obserwował, jak jego wskaźnik wypłacalności spada z 230% do prawie 130% w 2022 roku.

Stopy procentowe wzrosły, wartości obligacji spadły, a klienci wypłacili swoje pieniądze.

Jej właściciel private equity, Cinven, zaoferował 100 milionów euro. Regulator chciał 400 milionów.

Włochy wstrzymały wypłaty w lutym 2023 roku, a wstrzymanie trwało do października. Pięciu konkurencyjnych ubezpieczycieli przejęło polisy, a oszczędzający nic nie stracili.

Kredyt prywatny to nie kryptowaluta. Ma regulatora, oznaczenie inwestycyjne i dziesięciolecia matematyki aktuarialnej za sobą.

Jednak sygnały stresu w kredycie prywatnym osiągnęły poziomy, które ostatnio widziano w 2017 roku. Różnica polega na tym, że oszczędzający świadomie wybrali jedno z tych ryzyk.

Źródło: BeInCrypto