Jim Cramer o spadku Marvell o 8%: problemem jest cena, nie wyniki kwartalne

Jim Cramer nazwał ostatni kwartał Marvella solidnym, a następnie ostrzegł, że akcje Marvella mogą oddać część zysku z 2026 roku. Widzi ten sam ryzyko w nazwach związanych z centrami danych.

Producent chipów przekroczył szacunki Wall Street w czwartek. Mimo to, akcje spadły o ponad 8% przed otwarciem w piątek.

Dlaczego akcje Marvella spadły po przekroczeniu szacunków

Marvell zgłosił przychody w wysokości 2,74 miliarda dolarów za drugi kwartał roku fiskalnego. Ta kwota wzrosła o 37% w porównaniu do roku ubiegłego i przewyższyła konsensus wynoszący 2,72 miliarda dolarów.

Sprzedaż w centrach danych napędzała kwartał. Jednostka dostarczyła 2,17 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 46% w skali roku i stanowiło 79% całkowitych przychodów.

Wzrost zysku wyglądał równie silnie. Zysk netto osiągnął 308 milionów dolarów, w porównaniu do 194,8 miliona dolarów rok wcześniej. Skorygowana zyskowność wyniosła 94 centy na akcję.

Zarząd również podniósł prognozy. Marvell wskazał na około 3,15 miliarda dolarów na bieżący kwartał, powyżej 3,04 miliarda dolarów, których oczekiwali analitycy. Podniósł także cel przychodów na rok fiskalny 2028 do 18 miliardów dolarów z 16,5 miliarda dolarów.

Niemniej jednak, sprzedawcy przejęli kontrolę. Akcje zamknęły się na poziomie 241,45 dolarów w czwartek, a następnie handlowano w pobliżu 222 dolarów w piątkowej sesji przed rynkiem. To oznaczało spadek o 8,05%.

Kupujący już zyskali 178% w tym roku. Dlatego poprzeczka dla kolejnego wzrostu była znacznie wyżej niż wąski zysk.

Ta reakcja przypomina sprzedaż rekordowego kwartału Broadcoma w czerwcu, kiedy silne dane dotyczące AI nadal wywołały dwucyfrowy spadek.

Oczekiwania teraz napędzają handel centrami danych

Cramer określił spadek jako problem wyceny, a nie wykonania. Dyrektor generalny Matt Murphy dostarczył, według jego oceny, ale poprzeczka była zbyt wysoko.

Podzielił się tym poglądem w poście na X krótko po ogłoszeniu wyników.

Śledził tę grupę przez cały rok i w lipcu wskazał zwycięzców swojego cyklu wydatków na AI. Dostawcy chipów dominowali na tej liście.

Według Cramera, wzór ten powtarza się teraz w całym sektorze. Inwestorzy mniej nagradzają przewyższenia i karzą wszystko, co jest poniżej perfekcji.

Tymczasem Nvidia otrzymała podobną reakcję dzień wcześniej. Jej zyski za Q2 przewyższyły szacunki, a prognozy były lepsze od oczekiwań, jednak akcje mocno wahały się przed odbiciem.

Dzień inwestora Marvella 6 października stanie się kolejnym testem. Murphy powiedział, że przychody z niestandardowego krzemu powinny w przyszłym roku wzrosnąć ponad dwukrotnie. Zasygnalizował również pozytywną tendencję do celu 10 miliardów dolarów na rok fiskalny 2029.

Rally pozostawiło mało miejsca na błędy. Marvell zyskał już ponad 225% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Ryzyko również leży poza rachunkiem zysków i strat. Polityczna reakcja na centra danych weszła do debaty przed wyborami w 2026 roku. Tymczasem traderzy obserwują ustawienia wykresów półprzewodników w poszukiwaniu następnego sygnału.

Silnik wzrostu Marvella nadal działa na pełnych obrotach. Nadchodzące tygodnie pokażą, czy kupujący wrócą na tych poziomach. W przeciwnym razie handel centrami danych może potrzebować głębszego schłodzenia najpierw.

Źródło: BeInCrypto