Akcje firm software'owych spadły w 2026 r. z powodu obaw o AI: analitycy przewidują odbicie

Akcje oprogramowania pozostawały w tyle za szerszym rynkiem przez dużą część 2026 roku, nawet gdy obawy, że sztuczna inteligencja zrujnuje fundamenty sektora, w dużej mierze się nie zmaterializowały.

Główna dyrektor inwestycyjna Nuveen, Saira Malik, twierdzi, że zyski sektora opowiadają inną historię niż jego wykresy akcji i że odbicie może być bliżej, niż sugeruje ruch cenowy. Komentarze pojawiły się dzień po tym, jak wyniki Nvidii złagodziły obawy dotyczące wydatków na AI, i kilka godzin przed tym, jak Workday, Autodesk i Marvell zakończyły intensywny tydzień wyników technologicznych.

Dlaczego akcje oprogramowania zostały ukarane bez powodu

Malik powiedziała, że inwestorzy spędzili dużą część 2026 roku martwiąc się, że generatywna AI zrujnuje zatrudnienie i wzrost przychodów firm zajmujących się oprogramowaniem, co było obawą, która dotknęła sektor szeroko i bez różnicy.

Twierdziła, że liczby nigdy nie potwierdziły paniki.

„Kiedy oddzielisz sygnał od szumu, nie pojawiło się to w fundamentach firm zajmujących się oprogramowaniem. Wzrost przychodów dla firm zajmujących się oprogramowaniem pozostał stosunkowo stabilny.”

Saira Malik, Bloomberg

Marże i zyski również się utrzymały, powiedziała, a fala zwolnień, której wielu oczekiwało, że AI wywoła w całym sektorze, nie zmaterializowała się w obawie, jak się obawiano.

Prawdziwe nazwy, prawdziwe spadki

Workday przekroczył szacunki przychodów i zysków za drugi kwartał w tym tygodniu. Akcje nadal spadły po tym, ale potem znów wzrosły w handlu po godzinach.

Autodesk spadł o około 5% w handlu po godzinach, mimo że podniósł prognozę przychodów na cały rok. Inwestorzy skupili się zamiast tego na niższym prognozowanym wolnym przepływie gotówki związanym z ostatnim przejęciem.

Adobe i Workday również otrzymały ostrożne oceny od niektórych analityków Wall Street w tym roku, którzy wskazali na spowolnienie wzrostu i przejścia modeli biznesowych jako kluczowe ryzyka dla obu akcji.

Marvell to następny sygnał do obserwacji

Malik powiedział, że wyniki Marvella, które zostaną ogłoszone po zamknięciu w czwartek, pokażą, czy handel AI rozprzestrzenia się poza Nvidię na szerszy ekosystem chipów i oprogramowania. Silny raport, powiedziała, potwierdziłby rajd, który zainicjowały zyski Nvidii w tym tygodniu, kiedy producent chipów podniósł prognozę wzrostu przychodów na rok fiskalny 2027 do 70%, znacznie powyżej około 45%, które oczekiwał Wall Street.

Marvell przekroczył prognozy zarówno w zakresie przychodów, jak i zysków, chociaż jego akcje nieznacznie spadły, gdy inwestorzy oceniali kurczące się marże w porównaniu do wzrostu.

Długoterminowe rentowności obligacji skarbowych powyżej 5% oraz przemówienie przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole w piątek pozostają dzikimi kartami dla tego, jak będą handlować akcje w przyszłości. Jednak zdaniem Nuveen, zyski oprogramowania, a nie jego ceny akcji, opowiadają teraz bardziej dokładną historię.

Źródło: BeInCrypto