Ondo rozszerza zabezpieczenia kontraktów bezterminowych, a tokenizowane akcje zyskują drugie zastosowanie

Tokenizowane akcje mogą teraz pozostać częścią ekspozycji rynkowej tradera, jednocześnie finansując pozycję lewarowaną. Sprzedaż ich za USDC nie jest już wymagana.

Ondo Perps dodało tokenizowane Circle (CRCLon), SpaceX (SPCXon) i SanDisk (SNDKon) jako kwalifikujące się zabezpieczenie. Traderzy mogą zachować ekspozycję na te aktywa, jednocześnie używając ich do wsparcia transakcji na kontraktach wieczystych.

Dodanie to następuje w silnym roku dla akcji onchain. Tokenizowane akcje osiągnęły około 1,8 miliarda dolarów kapitalizacji rynkowej w sierpniu i stanowiły około 15% śledzonego rynku aktywów rzeczywistych, trzy razy więcej niż ich udział na początku 2026 roku.

Ondo miało największy udział wynoszący około 957 milionów dolarów 17 sierpnia.

Zabezpieczenia zmieniają wszystko

Tokenizacja spotowa daje inwestorom ekspozycję na akcje opartą na blockchainie. Zabezpieczenie pozwala tym samym kapitałom wspierać inną transakcję, podczas gdy inwestor zachowuje ekspozycję rynkową.

Ondo zaprojektowało Perps tak, aby traderzy mogli używać tokenizowanych papierów wartościowych obok stablecoinów jako wieloaktywnych zabezpieczeń, w tym tokenu akcji powiązanego z jedną firmą, aby wspierać kontrakt wieczysty powiązany z inną. Firma promuje również połączenie aktywów spotowych i perps jako wczesną formę prime brokerage onchain.

Bezpośrednim przypadkiem użycia jest hedging. Trader posiadający tokenizowaną akcję może otworzyć przeciwną transakcję wieczystą na tej samej giełdzie. Strategie bazowe dodają kolejne zastosowanie, gdzie inwestorzy mogą trzymać token spotowy, krótko sprzedawać jego wieczną przyszłość i zbierać finansowanie, gdy stawki są dodatnie.

Oczywiście, jakość zabezpieczeń jest ważna. Rynki wieczyste zależą od wiarygodnych cen i wystarczającej płynności, aby zarządzać likwidacjami w okresach zmienności. Akcje przynoszą również dywidendy, podziały akcji i inne działania korporacyjne do modelu ryzyka.

Ondo twierdzi, że jego tokenizowane akcje i ETF-y są zabezpieczone odpowiednimi papierami wartościowymi i gotówką w tranzycie, a podstawowe aktywa są przechowywane u zarejestrowanych w USA brokerów lub krajowych firm powierniczych zarejestrowanych w USA. Niezależny agent weryfikacyjny przegląda zabezpieczenie każdego dnia roboczego.

Tokenizowane akcje już wchodzą na rynki kredytowe

W lutym Ondo wprowadziło SPYon i QQQon na rynki pożyczkowe Morpho, umożliwiając tokenizowanym produktom ETF S&P 500 i Nasdaq-100 służenie jako zabezpieczenie dla pożyczek. Gauntlet zapewnia zarządzanie ryzykiem dla rynków.

Kanały danych Chainlink dla aktywów Ondo, w tym SPYon, QQQon i TSLAon, również zostały uruchomione na początku tego roku, wspierając wycenę zabezpieczeń w aplikacjach DeFi.

Euler był jednym z pierwszych integracji, umożliwiając użytkownikom pożyczanie stablecoinów pod zastaw kwalifikujących się tokenizowanych akcji i ETF-ów.

Zatem tokenizowany papier wartościowy może rozpocząć się jako ekspozycja rynkowa na akcje, a następnie stać się zabezpieczeniem pożyczkowym i wspierać handel instrumentami pochodnymi. Każde dodatkowe zastosowanie daje posiadaczom więcej sposobów na wykorzystanie tego samego aktywa w finansach on-chain.

Rynek o wartości 2,8 miliarda dolarów znajduje więcej zastosowań

Ondo Stocks oferuje teraz ponad 440 tokenizowanych akcji i ETF-ów na Ethereum, BNB Chain i Solana. Platforma przekroczyła również 1 miliard dolarów w TVL, według Ondo i komentarzy dyrektora zarządzającego Johna Hoffmana.

Użytkowanie z pewnością staje się coraz bardziej zaawansowane. Rynek tokenizowanych akcji obejmuje teraz handel spotowy, kredyty i derywaty lewarowane, dając emitentom większą arenę do rywalizacji.

Dodanie Circle, SpaceX i SanDisk oznacza, że każdy aktyw może służyć jako ekspozycja rynkowa i zabezpieczenie handlowe w tym samym systemie.

Zabezpieczenie daje tokenizowanym aktywom użyteczność finansową po emisji, przekształcając akcje w składniki zarządzania portfelem onchain.

Źródło: BeInCrypto