JPMorgan widzi prawie 80% potencjału wzrostu w SpaceX, i to nie z powodu rakiet

JPMorgan utrzymał cel 240 USD dla SpaceX (SPCX) we wtorek, prawie 80% powyżej zamknięcia w poniedziałek na poziomie 135 USD. Powód analityka Douga Anmutha ma niewiele wspólnego z rakietami.

Bank stawia na sztuczną inteligencję (AI). Przy 240 USD, SpaceX byłby wart ponad 3 biliony USD. Grok, jego model AI, oraz nowo nabyty Cursor będą miały dużą część tego ciężaru.

Dlaczego JPMorgan nazywa akcje SpaceX zakładem na AI

SpaceX sfinalizował zakup Cursor 14 sierpnia. Platforma kodowania wygenerowała około 4 miliardów USD rocznych przychodów powtarzalnych na czerwiec. Około 75% z nich pochodziło od klientów biznesowych.

To ma znaczenie z dwóch powodów. Firmy, które już płacą za Cursor, mogą być następnie sprzedane Grok. Tymczasem miliony rzeczywistych sesji kodowania stają się danymi treningowymi.

SpaceX bardzo chciał mieć aktywa związane z kodowaniem. Zbliżył się również do Cognition, konkurencyjnego startupu, który odrzucił jego ofertę przejęcia w tym miesiącu.

„Ambicje AI SpaceX stają się coraz bardziej wyraźne, a my jesteśmy coraz bardziej pozytywnie nastawieni do Grok,” napisał Anmuth w notatce.

Wyniki już się pokazują, mówi JPMorgan. Dane Cursor teraz zasilają dodatkowe szkolenie Grok, a ostatnia wydajność modelu widocznie się poprawiła.

Grok 4.6, Grok Bot i odblokowanie akcji we wrześniu

Grok 4.6 został wydany 12 sierpnia. Jego debiut dodał 500 miliardów USD do wartości rynkowej SpaceX.

JPMorgan mówi, że model znajduje się teraz na granicy Pareto. Mówiąc prosto, nic mądrzejszego nie kosztuje mniej, a nic tańszego nie jest mądrzejsze. Ta mieszanka zwykle przyciąga deweloperów i przedsiębiorstwa.

Więcej nadchodzi. Bank spodziewa się nowych modeli niemal co miesiąc do grudnia, a Grok 5 ma być dostępny przed końcem roku. Zwraca również uwagę na uruchomienie Grok Bota, agenta, który zajmuje się zadaniami w miejscu pracy dla klientów biznesowych.

Elon Musk obiecał dane inżynieryjne SpaceX do przyszłych sesji treningowych. JPMorgan wierzy, że ponad dwudziestoletnia wiedza na temat budowy rakiet może dać Grok przewagę w inżynierii w rzeczywistym świecie.

Zakład nie jest jednak wolny od ryzyka. Jednostka AI SpaceX straciła 1,26 miliarda dolarów w ubiegłym kwartale i pochłonęła 86% wydatków kapitałowych.

Podaż jest bliższym testem. Prawie 370 milionów akcji zostanie uwolnionych 9 i 10 września, co może zwiększyć liczbę akcji w obiegu o około 20%. SPCX zmaga się od swojego rekordowego debiutu w czerwcu, handlując po 137,85 USD w momencie pisania tego tekstu.

JPMorgan spodziewa się, że sprzedaż Grok dla przedsiębiorstw stanie się większą częścią przychodów AI SpaceX z czasem. Pytanie na krótką metę jest prostsze. Czy historia AI przeważy nad falą nowych sprzedawców?

Źródło: BeInCrypto