Trzy błędy w inwestowaniu w kryptowaluty mogą ukrywać znacznie większą okazję

Inwestorzy kryptowalutowi mogą niedoszacowywać kierunku, w którym zmierza branża, według głównego dyrektora inwestycyjnego Bitwise, Matta Hougana, który wskazał na trzy błędy, które dostrzega na rynku w tej chwili.

W niedawnym poście Hougan stwierdził, że inwestorzy oceniają przyszłość kryptowalut na podstawie dzisiejszej wielkości rynku, ustalonych marek i bieżącej aktywności. To zazwyczaj rozsądne podejścia, ale przestrzeń rozwija się tak szybko, że te założenia stają się przestarzałe.

Inwestorzy pomijają większy rynek

Jego pierwszym punktem jest to, że inwestorzy niedoszacowują, do czego ostatecznie mogą być wykorzystywane aplikacje kryptowalutowe. Uniswap, na przykład, został stworzony jako platforma do handlu kryptowalutami, ale Hougan powiedział, że nie powinien być oceniany tylko w odniesieniu do około 2 bilionów dolarów rynku. W miarę jak akcje, obligacje, nieruchomości i inne aktywa przenoszą się na blockchainy, dostępny rynek dla platform takich jak Uniswap może stać się znacznie większy.

Rynki akcji i obligacji są warte około 150 bilionów i 350 bilionów dolarów, odpowiednio. Wejście w te obszary mogłoby stworzyć szansę około 100 razy większą niż sama kryptowaluta. Hougan powiedział, że to samo dotyczy aplikacji takich jak Hyperliquid, Aave i Chainlink, które inwestorzy często postrzegają po prostu jako platformy kryptowalutowe.

Drugim błędem jest zakładanie, że największe firmy TradFi ostatecznie przejmą biznesy oparte na kryptowalutach. Wskazał na uruchomienie stablecoina PayPal w 2023 roku jako przykład. Pomimo swojej globalnej marki i pozycji w płatnościach, PYUSD stanowi tylko 1% rynku stablecoinów, podczas gdy Tether i Circle dominują z 88%.

Fidelity stanęła przed podobną sytuacją po uruchomieniu swojej usługi przechowywania kryptowalut w 2019 roku. Chociaż Fidelity dobrze radzi sobie na rynku, Coinbase stał się największym kustoszem kryptowalut w USA. To samo dotyczy pozycji CME w zakresie instrumentów pochodnych kryptowalut oraz Bakkt, które było wspierane przez Intercontinental Exchange, jako przykładów tradycyjnych firm finansowych, które nie zdominowały swoich rynków.

Powiedział, że firmy oparte na kryptowalutach mają przewagę, ponieważ zazwyczaj działają szybciej, koncentrują się całkowicie na kryptowalutach i już mają użytkowników oraz zaufanie w sektorze.

100x więcej transakcji?

Trzecim błędem jest używanie obecnych wolumenów transakcji do oszacowania, ile aktywności blockchainy ostatecznie będą obsługiwać. Tokenizowane akcje mogłyby być handlowane przez całą dobę, a nie tylko w obecnych godzinach rynkowych, z agentami AI monitorującymi portfele i wykonującymi transakcje w imieniu inwestorów. Akcje amerykańskie obecnie handlują przez 33 godziny w tygodniu, w porównaniu do 168 godzin na rynku 24/7.

Chociaż to samo w sobie nie oznacza, że wolumen wzrośnie 5x, Hougan uważa, że połączenie całodobowego handlu i aktywności napędzanej przez AI może zwiększyć transakcje akcji 10x. Dodał,

„Mogę sobie wyobrazić 50x lub 100x.”

Istnieje podobna okazja w płatnościach, gdzie aktywność związana z agentami AI może znacznie przekroczyć obecne poziomy. Chociaż wyższe wolumeny mogą przynieść niższe opłaty, Hougan stwierdził, że wzrost transakcji tej skali prawdopodobnie bardziej niż zrekompensuje tę presję.

CIO Bitwise nie jest jedynym, który wskazuje na sztuczną inteligencję jako potencjalny katalizator dla kryptowalut. W czerwcu założyciel Binance, CZ, powiedział, że agenci AI mogą polegać na płatnościach blockchain, ponieważ systemy TradFi często wymagają ludzkiej autoryzacji i nie są zaprojektowane dla autonomicznego oprogramowania.

Oczekuje, że handlowanie i płatności agentów pojawią się w ciągu kilku miesięcy, podczas gdy aktywność związana z AI może również zwiększyć wolumeny handlu blockchain, a nie konkurować z kryptowalutami.

Źródło: CryptoPotato