Prognoza cen Eli Lilly: Czy to następny wielki akcjonariusz po przełomie w lekach na odchudzanie?

Eli Lilly jest jedną z najpopularniejszych nazw w dzisiejszym amerykańskim rynku leków na odchudzanie i cukrzycę. Jego leki przyniosły średnią utratę wagi na poziomie 28,3% w badaniu fazy 3, zbliżając się do wyników historycznie związanych z chirurgią bariatryczną i potencjalnie dając Lilly kolejny ważny produkt po sukcesie Mounjaro.

Cena akcji firmy skorzystała na tym szumie, zyskując prawie 9% w sierpniu. Przy wartości Eli Lilly wynoszącej już około 1,1 biliona dolarów i niedawnym podniesieniu przez zarząd prognozy przychodów na 2026 rok, inwestorzy coraz bardziej koncentrują się na tym, czy przyszłe wprowadzenia leków mogą wspierać tę wysoką wycenę.

Oto najnowsza prognoza cenowa Eli Lilly od analityków CoinCodex.

Retatrutide może stać się kolejnym ważnym lekiem na otyłość Eli Lilly

Retatrutide wyłania się jako jeden z najważniejszych produktów w pipeline rozwoju Eli Lilly. W badaniu fazy 3 TRIUMPH-1 uczestnicy przyjmujący lek stracili średnio 28,3% swojej masy ciała po 80 tygodniach.

Wyniki te zostały opisane przez wykonawczego Eli Lilly, Patrika Jönssona, jako wyjątkowe, mówiąc, że firma wcześniej nie widziała redukcji wagi o takiej wielkości.

Wynik ten jest szczególnie istotny w porównaniu z istniejącymi terapiami otyłości. Raport zauważa, że pacjenci przyjmujący Wegovy firmy Novo Nordisk zazwyczaj tracą około 14% swojej masy ciała po 72 tygodniach, podczas gdy użytkownicy Mounjaro firmy Lilly tracą około 20% w porównywalnym okresie.

Retatrutyd może zatem stanowić kolejny istotny postęp w skuteczności leczenia, jeśli wyniki fazy 3 przełożą się na rzeczywiste zastosowanie.

Retatrutyd może również poszerzyć możliwości Lilly poza samą redukcję wagi. Raport podkreśla wyniki badania TRIUMPH-4, w którym uczestniczyli pacjenci z chorobą zwyrodnieniową stawów kolanowych, gdzie pacjenci otrzymujący retatrutyd doświadczyli znacznej redukcji bólu.

To stwarza możliwość, że wartość komercyjna leku może ostatecznie wykraczać poza ogólne liczby dotyczące otyłości.

Biznes otyłości Eli Lilly już przynosi miliardy.

Argument inwestycyjny nie opiera się wyłącznie na eksperymentalnym leku. Lilly już udowodniło, że wysoce skuteczne terapie metaboliczne mogą przełożyć się na ogromny popyt komercyjny.

Mounjaro wygenerowało ponad 27 miliardów euro przychodu w ciągu ostatnich 12 miesięcy, według załączonego raportu.

Sukces Lilly w leczeniu otyłości pomógł przekształcić firmę z siedzibą w Indianapolis w najbardziej wartościową grupę farmaceutyczną na świecie, z wyceną około pięć razy większą niż Novo Nordisk i ponad cztery razy większą niż AstraZeneca w momencie publikacji raportu.

Retatrutyd może potencjalnie wzmocnić tę pozycję, przesuwając portfel otyłości Lilly z około 20% redukcji wagi w kierunku 30%. Główną niepewnością będzie dostęp i refundacja.

Wzrost zysków wspiera prognozę cenową Eli Lilly.

Fundamentalny obraz stojący za prognozą cen Eli Lilly pozostaje silny, nawet zanim retatrutide trafi na rynek.

Przychody Eli Lilly w drugim kwartale 2026 roku osiągnęły 23 miliardy dolarów, co oznacza wzrost o 48% w porównaniu do poprzedniego roku, podczas gdy EPS wzrósł z 6,30 USD do 7,94 USD. Przychody przewyższyły szacunki analityków o 11%, a EPS był o 5,3% wyższy od oczekiwań.

Taki wynik nastąpił po wyjątkowo silnym pierwszym kwartale, kiedy przychody wzrosły o 56% w skali roku do 19,8 miliarda dolarów, a zysk netto skoczył o 168% do 7,4 miliarda dolarów. Przychody za cały rok 2025 wzrosły już o 45% do 65,2 miliarda dolarów, co ilustruje, jak szybko rozszerzył się istniejący portfel produktów Lilly.

Zarząd odpowiedział na to, wielokrotnie zwiększając swoje prognozy. Firma początkowo przewidywała przychody w wysokości od 80 miliardów do 83 miliardów dolarów w 2026 roku, podniosła ten zakres do 82 miliardów do 85 miliardów dolarów w maju, a następnie ponownie w sierpniu do między 85 miliardów a 87 miliardów dolarów.

Analitycy obecnie oczekują, że przychody będą rosły o około 11% rocznie, podczas gdy zyski mają wzrosnąć o 16,6% rocznie, a EPS o około 16,8%. Prognozowany zwrot z kapitału własnego wynosi blisko 50% w ciągu następnych trzech lat.

Te szacunki reprezentują spowolnienie w porównaniu do niezwykłego ostatniego wzrostu Lilly, przy czym zyski rosły w historycznym średnim rocznym tempie powyżej 35%, ale nadal wskazują na znaczny podstawowy rozwój firmy, która już ma kapitalizację rynkową wynoszącą około 1,1 biliona dolarów.

Głównym ryzykiem jest wycena. Przy takiej wielkości Lilly potrzebuje dalszej realizacji z Mounjaro, swojego szerszego portfela leków oraz przyszłych produktów, takich jak retatrutyd, aby uzasadnić dalszy wzrost.

Problemy kliniczne, opóźnienia regulacyjne lub ograniczenia w refundacji mogą zatem mieć nadmierny wpływ na oczekiwania inwestorów.

Prognoza cenowa Eli Lilly od CoinCodex

Zgodnie z najnowszą prognozą cenową Eli Lilly od CoinCodex, oczekuje się, że LLY będzie rosło do końca 2026 roku, z stabilnymi zyskami przez cały rok.

Model pokazuje stopniowy wzrost z około 1 174 USD w sierpniu 2026 roku do około 1 365 USD w listopadzie, zanim zakończy rok na podobnie silnym poziomie w pobliżu 1 360–1 377 USD.

Sugeruje to, że najbardziej znaczący wzrost w 2026 roku może nastąpić w czwartym kwartale, przy czym listopad pokazuje najsilniejszy miesięczny zysk.

Na początku 2027 roku prognoza wskazuje na krótkoterminową korektę, z przeciętnymi cenami spadającymi z około 1 325 USD w styczniu do blisko 1 220 USD do marca.

Jednak ta słabość jest postrzegana jako tymczasowa korekta, a nie odwrócenie trendu, ponieważ oczekuje się, że momentum szybko się odbuduje później.

Od kwietnia 2027 roku CoinCodex prognozuje silną fazę przyspieszenia, z cenami przekraczającymi 1 600 USD do maja i osiągającymi około 1 700 USD do lipca.

Najbardziej agresywna prognoza pojawia się w sierpniu 2027 roku, gdzie model przewiduje średnią blisko 1 962 USD i potencjalny szczyt powyżej 2 073 USD, chwilowo przesuwając LLY powyżej poziomu 2 000 USD i sugerując wzrost o około 75% w porównaniu do obecnych poziomów.

Źródło: BeInCrypto