Dług USA przekracza 40 bilionów dolarów: Czy pętla zagłady napędzi popyt na Bitcoina?

Dług publiczny USA właśnie przekroczył 40 bilionów dolarów po raz pierwszy. Skarb Państwa oszacował całkowitą kwotę na 40,05 biliona dolarów we wtorek. Handlowcy Bitcoin (BTC) teraz pytają, czy rekordowy dług USA na poziomie 40 bilionów dolarów czyni kryptowaluty lepszym miejscem do ukrycia.

Liczba jest trudna do wyobrażenia. To około 119 700 dolarów na każdego Amerykanina. Tylko odsetki kosztują prawie 1,2 biliona dolarów rocznie. To podsyca obawy o pętlę zagłady, w której koszty pożyczek zmuszają do jeszcze większego zadłużania się.

Dlaczego liczba 40 bilionów dolarów długu USA ma znaczenie

Rząd wydał w lipcu 432,3 miliarda dolarów więcej, niż zarobił. To najszersza miesięczna luka od marca 2021 roku. Deficyt w tym roku fiskalnym już zbliża się do 1,8 biliona dolarów. Ostatni bilion narósł w zaledwie 154 dni. Pierwszy bilion zajął do końca 1981 roku.

Dług wzrósł o 17 bilionów dolarów od 2020 roku. Dekadę temu wynosił około 19,4 biliona dolarów. Tymczasem dług publiczny teraz w przybliżeniu równa się wielkości całej gospodarki USA.

Odsetki są teraz trzecim co do wielkości wydatkiem rządu. Tylko ubezpieczenie społeczne i Medicare kosztują więcej. Presja dotyka również zwykłych ludzi. Wyższe koszty pożyczek wpływają na to, czy gospodarstwa domowe mogą sobie w ogóle pozwolić na Bitcoin i kryptowaluty.

Czym zatem jest pętla zagłady? To spirala z czterema zakrętami. Waszyngton pożycza więcej, więc nabywcy obligacji żądają wyższych rentowności. Wyższe rentowności zwiększają rachunek odsetkowy. Większy rachunek poszerza deficyt, a deficyt zmusza do nowych pożyczek. Każdy zakręt napędza następny.

Rynki obserwowały, jak mniejsze wersje się rozgrywają. Wielka Brytania doświadczyła tego w wrześniu 2022 roku. Niefinansowane cięcia podatków spowodowały wzrost rentowności obligacji, aż Bank Anglii interweniował. USA miały swoje własne ostrzeżenia. Moody’s usunęło ostatnią ocenę kredytową AAA kraju w maju 2025 roku. Fitch działał w 2023 roku, a S&P w 2011 roku.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Stres na rynku obligacji wzmacnia argumenty za Bitcoinem

Inwestorzy obligacyjni żądają więcej za pożyczanie Washingtonowi. Rentowności obligacji skarbowych wzrosły od końca czerwca do poziomów, które ostatnio widziano przed kryzysem w 2008 roku. 10-letnia obligacja płaciła 4,72% 17 sierpnia, według danych FRED z Fed w St. Louis.

To wymusiło reakcję. Skarb Państwa ogłosił w środę, że podwoi skup długoterminowych obligacji. BeInCrypto wcześniej informowało, że rozszerzony skup długoterminowy pomógł obniżyć rentowność 30-letnich obligacji z jej szczytów.

Trzy siły pchają rentowności w górę:

• Firmy pożyczają duże kwoty na budowę centrów danych sztucznej inteligencji.
• Inwestorzy chcą dodatkowego wynagrodzenia za posiadanie długoterminowych obligacji.
• Ponadto wielu wątpi, że Rezerwa Federalna utrzyma inflację pod kontrolą.

Bitcoin tymczasem na krótko odzyskał 70 000 dolarów, co oznacza pierwszy raz od prawie 80 dni, zaczynając od 2 czerwca. Nastroje wskazują, że cena BTC wygląda lepiej za każdym razem, gdy rynek obligacji się sprzedaje.

Handel dewaluacyjny spotyka ostrożną Fed

Bycza historia ma swoją nazwę. Traderzy nazywają to handlem deprecjacyjnym. Zakład jest prosty. Rządy toną w długach, drukują pieniądze, a twarde aktywa wygrywają.

Niektóre firmy są całkowicie zaangażowane. Strategia posiada 840,447 BTC. Japońska Metaplanet posiada ponad 43,000 BTC i chce osiągnąć 100,000 do końca roku.

Jednak handel nie jest prostą linią. Fundusze ETF na spotowy bitcoin straciły 4,9 miliarda dolarów w drugim kwartale. Popyt na zabezpieczenia przychodzi i odchodzi.

Fed to kolejna przeszkoda. Jastrzębie protokoły Fedu opublikowane w środę pokazały, że trzech urzędników chciało podwyżki stóp. Przewodniczący Kevin Warsh nawet zasugerował mniej spotkań politycznych. To pozostawia mniej luzu, na który rynki mogą liczyć.

Pytanie teraz jest proste. Czy Waszyngton może ustabilizować dług, zanim zacznie się pętla zagłady? Nadchodzące aukcje obligacji mogą pokazać, czy inwestorzy postrzegają 40 bilionów dolarów jako ostrzeżenie, czy po prostu jako kolejny numer.

Źródło: BeInCrypto