Najlepsze amerykańskie akcje według Grega Abela, następcy Warrena Buffetta

Greg Abel został następcą Warrena Buffetta, gdy przejął słynną firmę inwestycyjną Berkshire Hathaway w styczniu 2026 roku. Chociaż nie publikuje wskazówek dotyczących akcji, najnowsze zgłoszenie portfela Berkshire Hathaway to najlepsza alternatywa. Wymienia każdą amerykańską akcję, którą firma posiadała 30 czerwca.

Lista zawiera niespodziankę. Większość najlepszych wyborów Abela nie jest naprawdę jego. To wybory Warrena Buffetta, a Abel ledwo je dotknął.

Najlepsze wybory akcji Abela w USA według wielkości

Duzi inwestorzy składają formularz zwany 13F cztery razy w roku. Wymienia on amerykańskie akcje, które posiadali na koniec każdego kwartału. Berkshire złożyło swoje najnowsze zgłoszenie 14 sierpnia.

Portfel wyniósł 299,25 miliarda dolarów. Tylko trzy firmy posiadają więcej niż połowę tej kwoty.

Cztery z tych pięciu to pozycje Buffetta. Abel zostawił trzy z nich w spokoju, a czwartą sprzedaje.

Jego własne pomysły zaczynają się znacznie niżej. Delta Air Lines i Macy’s były jego pierwszymi zakupami. Mieszkalnictwo to jego inny temat. Wszystko razem jest warte mniej niż 3% portfela.

Wciąż wydaje. Berkshire kupiło akcje za 23,5 miliarda dolarów i sprzedało za 3,7 miliarda dolarów. To netto 19,8 miliarda dolarów zakończyło 14 kolejnych kwartałów sprzedaży.

Gotówka ledwo się ruszyła. Rekordowy stos gotówki Berkshire nadal wynosił blisko 365,5 miliarda dolarów na koniec czerwca.

Alphabet jest wyróżniającym się wyborem

Alphabet to jeden duży wybór, z którego Abel może uzyskać udział. Berkshire dodało około 48 milionów akcji w ubiegłym kwartale. Teraz posiada około 106 milionów.

10 miliardów dolarów w prywatnym umiejscowieniu w czerwcu wykonało dużą część pracy. Alphabet zbiera 80 miliardów dolarów na budowę mocy obliczeniowej sztucznej inteligencji (AI). Wcześniejszy raport firmy wskazał na miliardy w nieujawnionych zakupach akcji, które ten dokument wymienia.

Cena również pomogła. Alphabet handlował poniżej 17 razy przyszłych zysków, co jest najtańsze wśród dużych amerykańskich nazw technologicznych.

Buffett mówi, że pomysł był jego, a nie jego następcy. Powiedział CNBC w lipcu, że obaj mężczyźni pracują jako para.

„Nie robię nic, czego on nie zatwierdzi. On nie robi nic, czego ja nie zatwierdzam. Rozmawiamy cały czas, ale to on podejmuje decyzje,” powiedział Warren Buffett, przewodniczący Berkshire Hathaway.

Żałował, że przez lata przegapił Google. W 2017 roku powiedział akcjonariuszom, że „spalił to”. Teraz twierdzi, że Alphabet może pokonać większość wyborów akcji Wall Street.

Nie wszyscy się zgadzają. Michael Burry, który krótko sprzedał rynek nieruchomości w 2008 roku, mówi, że Abelowi brakuje dyscypliny wyceny Buffetta.

Zakład na nieruchomości to własny wybór Abela

Nieruchomości to miejsce, w którym Abel pozostawił najczytelniejszy ślad. Berkshire obecnie posiada cztery akcje związane z nieruchomościami.

• Lennar jest największy z kwotą 1,2 miliarda dolarów.
• Louisiana-Pacific, która produkuje siding i panele drewniane, wynosi 446 milionów dolarów.
• NVR posiada 75,7 miliona dolarów.
• Nowy udział D.R. Horton jest niewielki i wynosi 580 504 dolarów.

Nic z tego nie jest nowym terenem. Berkshire kupiło D.R. Horton, Lennar i NVR razem w 2023 roku, a następnie sprzedało udziały Horton w zeszłym roku. Abel je odkupił.

Prawdziwe pieniądze poszły w prywatne ręce. Berkshire zapłaciło 6,8 miliarda dolarów w gotówce za dewelopera domów Taylor Morrison w lipcu. Posiada Clayton Homes, głównego amerykańskiego producenta domów prefabrykowanych, od 2003 roku.

Podsumowując, Berkshire teraz buduje domy, finansuje je i produkuje materiały.

Delta cofa się z wycofania z 2020 roku

Delta to najsilniejsze zerwanie z przeszłością. Berkshire dodało 17,5 miliona akcji w ubiegłym kwartale, co stanowi wzrost o 44%. Udział wynosi teraz 57,3 miliona akcji o wartości 5,4 miliarda dolarów.

Buffett posiadał cztery amerykańskie linie lotnicze przed pandemią. Sprzedał każdą z nich w kwietniu 2020 roku i powiedział akcjonariuszom, że się mylił. W 2007 roku nazwał tę branżę „bezdenną studnią”.

Abel rozpoczął odbudowę w swoim pierwszym kwartale jako dyrektor generalny. Ponownie dodał w swoim drugim.

Gdzie Abel zdjął pieniądze z stołu

Sprzedaż była mniejsza, ale celna. Berkshire zmniejszyło swoje udziały w Capital One o 58% i sprzedało swoje całkowite udziały w Constellation Brands.

Bank of America odnotował najstabilniejszy spadek. Abel sprzedał 30,23 miliona akcji, co oznacza ósmy z rzędu kwartał cięcia. Udział spadł o 53% od swojego szczytu.

Cena to wyjaśnia. Buffett zainwestował 5 miliardów dolarów w bank w 2011 roku, aby go ustabilizować. Akcje wtedy handlowano 62% poniżej wartości księgowej. Teraz handlują 64% powyżej niej.

Visa, Mastercard, Amazon i UnitedHealth zostały wyczyszczone na początku tego roku. Koncentracja to plan, a Abel powiedział to wprost.

„Duża część naszego portfela jest skoncentrowana w niewielkiej liczbie amerykańskich firm, takich jak Apple, American Express, Coca-Cola i Moody’s … To skoncentrowane podejście będzie kontynuowane,” zauważył dyrektor generalny Berkshire Hathaway.

Jedno zastrzeżenie należy do każdej listy tego typu. 13F trafia do publicznej wiadomości z opóźnieniem do 45 dni. Pomija gotówkę, zagraniczne inwestycje i firmy, które Berkshire posiada w całości. Następne zgłoszenie Abela jest planowane na listopad.

Źródło: BeInCrypto