Najlepszy wybór Bank of America na rynku o wartości 210 miliardów dolarów to AMD, ale traderzy wolą ten inny akcje

Bank of America podwyższył swoje prognozy dotyczące rynku procesorów serwerowych na 2030 rok do ponad 210 miliardów dolarów w tym tygodniu i utrzymał AMD jako swój najlepszy wybór. Rynek opcji się nie zgadza, a traderzy trzymają teraz więcej niedźwiedziowych kontraktów na akcje AMD niż byczych.

AMD zamknęło się na poziomie 483,01 dolarów wczoraj, co stanowi mniej więcej podwójnie jego cenę z kwietnia. Za tym wzrostem stoją dane dotyczące pozycji, które pokazują zakupy ochronne, odpływy pieniędzy i fundusze hedgingowe redukujące akcje. Zamiast tego wybierają teraz Nvidię.

Dlaczego Bank of America stawia na AMD?

Bank podwyższył swoją prognozę z 170 miliardów dolarów, prawie pięć razy więcej niż szacowany rynek na 2025 rok, i oczekuje 36% rocznego wzrostu do 2030 roku. Napędza to agentowy AI, oprogramowanie, które wykonuje wieloetapowe zadania bez czekania na instrukcje od ludzi.

Analityk Vivek Arya twierdzi, że ci agenci przekształcają CPU w warstwę koordynacyjną centrum danych. Nazywa agentowy AI potężnym przyspieszaczem popytu i przewiduje, że równowaga jednego CPU na cztery GPU zmieni się na jeden do jednego.

Chcesz więcej takich informacji? Zapisz się na codzienny newsletter redaktora Harsha Notariya tutaj.

AMD pozostaje preferowaną nazwą CPU banku w wyścigu akcji chipów AI. Ta sama teza doprowadziła do rzadnej podwójnej podwyżki ratingu Intela w czerwcu.

Dlaczego traderzy opcji zabezpieczają się przed akcjami AMD?

Ostrożność zaczyna się od samego wzrostu. AMD przekroczyło szacunki na drugi kwartał 4 sierpnia i nadal spadło o 8%, co jest oznaką, że wzrost wycenił perfekcję.

Od tego czasu ochrona wciąż rośnie. Stosunek otwartego zainteresowania opcji put do call dla akcji AMD wzrósł do 1.15, co oznacza, że więcej kontraktów niedźwiedzi jest otwartych niż byków. Stosunek dziennego wolumenu wynosi 0.85.

Akcje Nvidii pokazują przeciwną sytuację. Ich stosunek otwartego zainteresowania wynosi 0.83, a stosunek wolumenu tylko 0.52, więc opcje call dominują przepływy. Traderzy płacą, aby chronić zyski AMD, jednocześnie pozycjonując się na dalszy wzrost Nvidii.

Gdzie tak naprawdę płynie mądra kasa?

Przepływ pieniędzy potwierdza podział. 20-dniowy Chaikin Money Flow AMD, wskaźnik presji zakupowej i sprzedażowej instytucji, wynosi -0.142, co jest najsłabszym wynikiem wśród 10 głównych nazw chipów i zdecydowanie wskazuje na dystrybucję. Nvidia, Broadcom, TSMC i Qualcomm pokazują akumulację.

To oznacza wyraźny zwrot. Jeszcze kilka tygodni temu AMD wyprzedziło Nvidię pod względem przepływu pieniędzy jako ulubiony handel chipami na Wall Street.

Dane z TipRanks poszerzają różnicę. Nvidia ma Smart Score równy 9, czyli Outperform, podczas gdy AMD ma Neutral 6. Fundusze hedgingowe dodały 15.1 miliona akcji Nvidii w ubiegłym kwartale i zmniejszyły o 4 miliony akcji AMD.

Obie akcje wciąż mają konsensus analityków na poziomie Strong Buy. Cel cenowy akcji AMD wynoszący 647 USD implikuje 34% wzrost, a momentum z umowy dotyczącej chipów Anthropic utrzymuje byczą narrację przy życiu. Jednak rynek opcji faworyzuje Nvidię, ponieważ jej stosunek wolumenu put/call jest znacznie niższy i wynosi 0.52, w porównaniu do 0.85 dla AMD.

Własna notatka BofA zawiera napięcie. AMD jest ich wyborem CPU, jednak Nvidia pozostaje ulubieńcem sektora, a obecnie rynek sprzyja temu ostatniemu. To, czy niedźwiedzi interes otwarty AMD rozwinie się przed następnymi wynikami, pokaże, czy traderzy zabezpieczali się przed zwycięzcą, czy wychodzili z niego.

Widok analityka: Rozłączenie między wezwaniem BofA a scenariuszem rynkowym nie jest tak sprzeczne, jak się wydaje. Analitycy wyceniają rynek CPU na 2030 rok, podczas gdy biura opcji wyceniają wyniki w krótkim okresie. Jeśli otwarty interes put AMD zacznie spadać bez załamania cen, to będzie oznaka, że traderzy zabezpieczali zyski od początku roku, a nie wychodzili z obecnej narracji akcji AMD.

Źródło: BeInCrypto