Tom Lee jest optymistyczny co do akcji, ale przygotowany na spadek zadłużenia na marginesie

Tom Lee z Fundstrat powtórzył swoje przewidywania, że S&P 500 osiągnie 8 000 do końca sierpnia. Powtórzył również swoje ostrzeżenie, że akcje są gotowe na korektę.

Mówiąc w CNBC, Lee dołączył do Stephanie Guild z Robinhood i Courtney Garcia z Payne Capital. Powiedział, że oba poglądy mogą istnieć jednocześnie.

Bycza prognoza oparta na zyskach

Lee oparł swój cel na rosnących prognozach zysków na 2027 rok. Oszacował bieżącą wartość na około 410 USD za akcję, w porównaniu do około 395 USD na początku sezonu wyników. Lee powiedział, że prognoza może osiągnąć 425 USD do końca miesiąca.

Zastosowanie mnożnika ceny do zysku wynoszącego 20 do tej wartości sprawiłoby, że indeks zbliżyłby się do 9 000, powiedział Lee.

Courtney Garcia wskazała na szerszy trend wspierający wzrost. Zauważyła, że sektor zdrowia, finansów i przemysłu przewyższył S&P 500 w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Ta szerokość ma znaczenie, ponieważ zyski nie zależą już od garstki dużych nazw technologicznych. Garcia dodała, że wzrost może trwać, jeśli zyski i wydatki konsumentów będą się utrzymywać.

Cztery ryzyka, które obserwuje Lee

Lee wymienił konkretne powody, dla których 10% korekta może nadal wystąpić, gdy rynek osiągnie jego cel 8 000. Wskazał na rekordowe poziomy zadłużenia na marginesie oraz nierozwiązaną reakcję na nową ramę inflacyjną przewodniczącego Fed, Kevina Warsha. Zasygnalizował również niepewność związaną z wyborami w połowie kadencji oraz dalsze odblokowywanie akcji w SpaceX.

To zmartwienie dotyczące SpaceX pojawia się, gdy krótkie zainteresowanie SpaceX już spadło, odkąd jego własny okres blokady wygasł na początku tego miesiąca.

„Myślę, że korekty występują, gdy najmniej się ich spodziewamy, wiesz, i zazwyczaj wtedy, gdy inwestorzy są optymistyczni.”

Lee dokonał podobnego przewidywania dla S&P 500 na początku tego miesiąca. Po raz pierwszy wskazał ten sam cel 8 000 na początku sierpnia, obok osobnego przewidywania dotyczącego Ethereum.

Porównał obecną sytuację do 1998 roku, kiedy akcje nadal rosły po upadku Long-Term Capital Management. Ta hossa trwała kolejne 18 miesięcy i dodała 35%, powiedział.

Wyceny ochłodziły się o dwa pełne punkty od marca, mimo że wzrost zysków wzrósł ponad dwukrotnie. Lee nazwał tę kombinację oznaką zdrowego sceptycyzmu, a nie wyczerpania.

Źródło: BeInCrypto