Analitycy z Wall Street przewidują 70% wzrost dla tego akcji AI Memory w 2027 roku

Akcje Micron (MU) utrzymują się blisko 911 USD po wzroście ceny o 189% w 2026 roku. Jednak Wall Street wciąż widzi około 70% potencjału wzrostu. I jest dobry powód za tym optymizmem. Świat ma niedobór pamięci, która napędza AI, a Micron wydaje się być bardzo dobrze przygotowany, aby rozwiązać ten problem.

Jednak akcje już uwzględniają wiele. Prawdziwym testem jest to, czy popyt i nowe długoterminowe kontrakty mogą utrzymać wysokie zyski, a jeden poziom wykresu może zdecydować o następnym ruchu cenowym.

Co oznacza 70% potencjału wzrostu Wall Street?

Oznacza to silną zgodność co do kierunku. Wśród 30 analityków śledzonych przez TipRanks, Micron jest oceniany jako Silny Kup, z 29 ocenami Kup i żadnym Sprzedaj. Średni cel blisko 1,569 USD znajduje się około 70% powyżej dzisiejszej ceny.

Jednak te 70% to średnia, a nie obietnica. Cele wahają się od 1,100 USD do 2,200 USD, więc prawdziwa dyskusja dotyczy tego, jak długo dobre czasy potrwają. Aby zobaczyć, kto ma rację, zacznij od samego rajdu.

Dlaczego akcje Micron wzrosły o 189% w tym roku?

Ponieważ wyniki eksplodowały. Micron zgłosił kwartalny przychód w wysokości 41.46 miliarda USD, w porównaniu do 9.30 miliarda USD rok wcześniej, a przychody z DRAM wzrosły o 343%.

Przyczyną jest AI. Każdy serwer AI potrzebuje więcej pamięci o wysokiej przepustowości, a jej produkcja pochłania pojemność, która w przeciwnym razie budowałaby zwykłą pamięć.

Mniejsza podaż podnosi ceny, a wyższe ceny zwiększają zyski Micron. Ten wzrost sprawił, że Micron przekroczył 1 bilion USD, chociaż akcje obecnie znajdują się około 14% poniżej swojego lipcowego szczytu.

Czy boom pamięci Micron może trwać do 2027 roku?

Na razie odpowiedź skłania się ku tak. Micron twierdzi, że pamięć powinna pozostać napięta po 2027 roku, a raporty branżowe dotyczące kryzysu pamięci mówią, że dostawcy już zarezerwowali dużą część swojej produkcji na 2027 rok.

Nowe fabryki buduje się przez lata, więc podaż nie może szybko nadrobić zaległości.

Micron zmienia również sposób sprzedaży. Podpisał 16 umów z klientami na kilka lat, obejmujących około 20% jego DRAM i jedną trzecią NAND.

W rezultacie więcej przychodów jest zablokowanych, co może złagodzić zwykłe wahania boomu i kryzysu w branży pamięci.

Uwaga: Biznes Microna zawsze był związany z boomem i kryzysem. Ceny rosną, gdy pamięć jest rzadka, a następnie spadają, gdy podaż wraca, więc jego zyski wahają się drastycznie, a inwestorzy płacą niską wielokrotność za te niepewne zyski. Zablokowanie ~20% DRAM i jednej trzeciej NAND w umowach 5-letnich oznacza, że duża część przychodów jest teraz gwarantowana z góry, niezależnie od tego, co dzieje się z cenami spot. To sprawia, że zyski są stabilniejsze.

Dlaczego analitycy są podzieleni w sprawie Microna?

Ponieważ nie zgadzają się co do tego, jak długo trwa boom. Melius widzi 2 200 USD, podczas gdy Citi obniżyło swoją prognozę do 1 150 USD 10 sierpnia, ostrzegając, że marże mogą się zmniejszyć.

Cicha gotówka jest również bardziej ostrożna. TipRanks pokazuje neutralny wynik pomimo ocen kupna, ponieważ fundusze hedgingowe zmniejszają udziały, a osoby z wewnątrz sprzedają.

Krótko mówiąc, analitycy są głośni, ale ich pozycjonowanie jest ostrożne, pozostawiając wykres do rozstrzygania debaty.

Co mogłoby zburzyć byczą tezę Microna?

Powrót starego cyklu. Pamięć zawsze działała w cyklach wzrostów i spadków, a rywale Microna nie stoją w miejscu. Samsung i SK Hynix ścigają się, aby zwiększyć produkcję, podczas gdy chińskie CXMT szybko zwiększa wydajność, aby zniwelować różnicę.

Chcesz więcej takich informacji? Zapisz się na codzienny newsletter redaktora Harsha Notariya tutaj.

Wykres pokazuje tę walkę. Micron utworzył formację głowy i ramion, która groziła spadkiem o 34%, a linia szyi została złamana 29 lipca. Jednak wsparcie w pobliżu 733 USD utrzymało się; złamanie nie powiodło się, a kupujący natychmiast wrócili.

Odbicie zbiegło się z powtórzeniem przez Bernsteina optymistycznej prognozy pod koniec lipca oraz z raportami branżowymi, że podaż pamięci jest rezerwowana w całym sektorze do 2027 roku.

Teraz Micron musi utrzymać 904 USD, aby utrzymać odbicie przy życiu. Powyżej, 965 USD otwiera drogę do 1,010 USD (odzyskując strefę 1,000 USD). Poniżej, wsparcie znajduje się na poziomie 839 USD, a następnie 786 USD, linia szyi, która została złamana raz. Na razie 904 USD oddziela próbę osiągnięcia 1,010 USD od spadku w kierunku 786 USD lub nawet niżej.

Widok analityka BeInCrypto: To, co większość ludzi pomija, to fakt, że prawdziwy potencjał wzrostu Microna nie leży w cenie. To zdolność do przejścia od narracji cyklicznego producenta chipów do stabilnego zarobku. Większość analityków z Wall Street uwzględnia tę metamorfozę.

Źródło: BeInCrypto