Akcje w Azji rosną, a zakłady na stopy procentowe łagodnieją. Teraz nadchodzi test CPI w środę

Azjatyckie akcje wzrosły w poniedziałek, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w USA we wrześniu spadło gwałtownie, dając rynkom globalnym przestrzeń do kontynuacji zeszłotygodniowego rekordowego biegu. Spokój ma jedną wyraźną datę wygaśnięcia: raport o inflacji w środę.

Nikkei z Japonii i KOSPI z Korei Południowej wzrosły nieznacznie na początku nowego tygodnia. Indeks MSCI Asia-Pacific poza Japonią również wzrósł, śledząc piątkowe zamknięcie na Wall Street, gdzie S&P 500 osiągnął nowy rekordowy poziom.

Raport CPI, który może zresetować handel stóp procentowych

Zmiana oczekiwań dotyczących stóp procentowych napędzała większość akcji z zeszłego tygodnia. Rynki futures obecnie wyceniają około 44% szans na to, że Rezerwa Federalna podniesie koszty pożyczek na wrześniowym posiedzeniu, w porównaniu do 67% tydzień temu. Słaby raport o zatrudnieniu w USA wywołał tę zmianę, obniżając rentowności obligacji skarbowych i zwiększając apetyt na ryzyko na całym świecie.

Raport o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) w środę, obejmujący ceny z lipca, jest kolejnym punktem kontrolnym. Analitycy spodziewają się wzrostu inflacji ogólnej o 0,1% i 0,2% dla inflacji bazowej, która nie uwzględnia żywności i energii.

Główny ekonomista JPMorgan w USA, Michael Feroli, powiedział klientom: „Nasza prognoza dla bazowego CPI na poziomie 0,22% prawdopodobnie nie jest wystarczająco mocna, aby skłonić Fed do podwyżki na wrześniowym posiedzeniu, chociaż powtarzające się odczyty bliżej 0,3% mogą to zmienić.” Zasygnalizował potencjalny wzrost cen dóbr podstawowych jako konkretny element do obserwacji.

Stawki związane z CPI w tym tygodniu są znane rynkom kryptowalut; rosnące oczekiwania na podwyżki stóp procentowych mają tendencję do tłumienia apetytu na ryzyko i obciążania Bitcoina oraz aktywów cyfrowych.

Szanse na podwyżkę stóp procentowych chwilowo osiągnęły 66% na początku tego roku, zanim osłabły w wyniku chłodniejszych danych. Środa może szybko zmienić tę liczbę w obie strony.

Ropa jest dziką kartą inflacyjną

Skomplikowaniem jest ropa. Ropa Brent wzrosła o 0,9% do 84,32 USD za baryłkę w poniedziałek, a ropa amerykańska dodała 0,7% do 78,74 USD. Powód: Iran powiedział w niedzielę, że umowa z Omanem definiująca nowe szlaki transportowe przez Cieśninę Ormuz jest w "ostatecznych etapach", ale powtórzył, że droga wodna zostanie otwarta dopiero po spełnieniu przez USA oddzielnych warunków.

Transport przez Cieśninę, jeden z krytycznych punktów zatorowych dla ropy na świecie, pozostaje minimalny.

Utrzymujące się ciśnienie na ropę bezpośrednio wpływa na inflację ogólną. Gorący odczyt CPI w środę wznowiłby spekulacje dotyczące podwyżek stóp procentowych i postawiłby obecny rajd pod natychmiastową presją.

Dolar spadł szeroko w związku z łagodzeniem obaw o stopy procentowe, a euro zbliżyło się do siedmiotygodniowego szczytu na poziomie 1,1557 USD, a złoto utrzymało się na poziomie 4,342 USD za uncję po wzroście o ponad 7% w zeszłym tygodniu.

Z niemal 90% wyników S&P 500, dane Bank of America pokazują, że zysk na akcję wzrósł o 30% w skali roku, a akcje AI odnotowały medianowy wzrost o 28% w porównaniu do 12% dla reszty indeksu. Tło jest silne. Środa decyduje, czy to się utrzyma.

Źródło: BeInCrypto