Tajemnica Berkshire Hathaway o wartości 13,5 miliarda dolarów: Co Greg Abel kupuje poza Alphabet?

Dokumenty Berkshire Hathaway za drugi kwartał potwierdziły zakupy akcji o wartości 23,5 miliarda dolarów, co jest pierwszym netto zakupem konglomeratu od 14 kwartałów. Jednak dokumenty wymieniają tylko jedną nową pozycję, 10 miliardów dolarów w Alphabet (GOOGL).

To pozostawia około 13,5 miliarda dolarów w nowych zakupach bez nazwy. Odpowiedź pojawi się 14 sierpnia, kiedy Berkshire złoży swój raport 13F, kwartalne ujawnienie, które wymienia każdą amerykańską akcję, którą posiadają duzi inwestorzy.

Transakcja, której Berkshire Hathaway jeszcze nie ujawnili

Berkshire po raz pierwszy stał się netto nabywcą od 2022 roku, a jego słynny stos gotówki w końcu się zmniejszył.

Jednak bardziej odkrywcza matematyka kryje się w dwóch dokumentach. Raport 10-Q pokazuje zakupy akcji o wartości 39,4 miliarda dolarów w pierwszej połowie. Jednak raport za pierwszy kwartał odnotował tylko 15,9 miliarda dolarów z tej kwoty.

Berkshire zatem kupił akcje o wartości 23,5 miliarda dolarów między kwietniem a czerwcem, sprzedając jedynie 3,7 miliarda dolarów. BeInCrypto doniósł o inwestycji w Alphabet na poziomie 10 miliardów dolarów w czerwcu. Odejmując to, pozostaje około 13,5 miliarda dolarów w kwartalnych zakupach, które pozostają publicznie nieujawnione.

Dokument oferuje jedną wskazówkę. Podstawa kosztów jego koszyka akcji komercyjnych, przemysłowych i innych wzrosła o 21,1 miliarda dolarów w trakcie kwartału. Ta kategoria prawdopodobnie obejmuje Alphabet, co sugeruje, że tajemnicze pieniądze kierują się w stronę podobnych firm.

Tymczasem przybycie Alphabetu wypchnęło Chevron z pięciu największych inwestycji, co jest cichą zmianą z ropy na technologię. Warren Buffett już wcześniej wyraził poparcie dla Alphabetu, więc kierunek nie zaskakuje tak bardzo jak skala.

Odciski palców Abela są widoczne w dokumentacji

Sekcja dotycząca skupu akcji zawiera szczegół, który większość raportów pominęła. Decyzje o skupie akcji teraz należą do dyrektora generalnego, który konsultuje się z przewodniczącym, rolę, którą zachowuje Buffett.

Greg Abel natychmiast wykorzystał tę władzę. Berkshire odkupiło 4,5 miliarda dolarów własnych akcji w kwartale, w porównaniu do 235 milionów dolarów w poprzednich trzech miesiącach. W efekcie nowy dyrektor generalny ogłosił, że jego akcje są niedowartościowane.

Zakupy wynikały z siły, a nie desperacji. Zyski operacyjne wzrosły o 16% do 13 miliardów dolarów, podczas gdy fundusz ubezpieczeniowy osiągnął 177,5 miliarda dolarów.

Przejęcia również opróżniły skarbiec. Berkshire sfinalizowało zakup chemikaliów OxyChem za 9,4 miliarda dolarów w styczniu i zakończyło transakcję z budowniczym domów Taylor Morrison za 6,8 miliarda dolarów 24 lipca. W konsekwencji, gotówka i aktywa skarbowe spadły z rekordowych 397,4 miliarda dolarów do 365,5 miliarda dolarów.

Ten fundusz wciąż przewyższa większość rynków. Przekracza każdą kryptowalutę z wyjątkiem kapitalizacji rynkowej Bitcoina (BTC), która obecnie wynosi około 1,31 biliona dolarów. Traderzy od dawna traktują gotówkę Berkshire jako wskaźnik strachu, więc jego pierwszy spadek od lat odczytywany jest jako sygnał do podejmowania ryzyka.

Jak dotąd Abel nie wykazał apetytu na aktywa cyfrowe, pozostawiając pytania o przyszłość Berkshire w kryptowalutach bez odpowiedzi.

Ujawnienie z 14 sierpnia pokaże, czy nieujawnione miliardy pogłębiają technologiczną tendencję, czy rozprzestrzeniają się na firmy ze starej gospodarki. Tak czy inaczej, najbardziej obserwowany stos gotówki na Wall Street w końcu się porusza, a szczegóły mają teraz większe znaczenie niż nagłówek.

Źródło: BeInCrypto