Akcje Palantira mogą wzrosnąć o 11% dzisiaj wieczorem, nawet przy przewyższeniu o 1,9 miliarda dolarów

Palantir Technologies Inc. (PLTR) ogłosi wyniki za drugi kwartał po zamknięciu rynku w USA w poniedziałek. Wall Street oczekuje przychodu na poziomie około $1.81 miliarda i skorygowanego zysku w pobliżu 34 centów na akcję.

Palantir zazwyczaj radzi sobie lepiej niż to. Jego własny rekord wskazuje na około $1.9 miliarda. Jednak traderzy opcji przygotowują się na ruch o 11% w obie strony.

Prognoza ma większe znaczenie niż przewyższenie zysków Palantira za Q2

Palantir poinformował inwestorów, aby oczekiwali przychodu w przedziale od $1.797 miliarda do $1.801 miliarda. To tylko 10% więcej niż w ostatnim kwartale.

Byłoby to najwolniejsze tempo wzrostu w ciągu roku. Przychody wzrosły o 18%, następnie 19%, a potem 16% w trzech kwartałach przed tym.

Firma ma również zwyczaj przewyższania własnych prognoz. W czwartym kwartale osiągnęła 5.7% powyżej górnej granicy. Zrobiła to ponownie w pierwszym kwartale, o 6.3%.

Powtórzenie tego oznacza, że przychody osiągną około $1.91 miliarda. To około $100 milionów więcej niż oczekuje Wall Street.

Większa liczba to ta za cały rok. Palantir podniósł swoje prognozy przychodów na 2026 rok w maju do przedziału od $7.650 miliarda do $7.662 miliarda. To było dziesięć punktów powyżej tempa wzrostu, które podał w lutym.

Aby osiągnąć środek tego przedziału, Palantir potrzebuje około $4.22 miliarda w drugiej połowie roku. To daje $2.11 miliarda na kwartał. Wzrost musi przyspieszyć, a nie ustabilizować się.

Nawet przewyższenie może nie być wystarczające. Palantir przewyższył i podniósł prognozy w maju. Akcje spadły o ponad 6% następnego dnia, zamykając się blisko $136 z około $146.

„Wycena jest częścią tego”, powiedział Adam Coons, dyrektor ds. inwestycji w Winthrop Capital, w maju.

Wskazał na OpenAI i Anthropic, które podważają przyszłą wartość Palantira.

Traderzy płacą za zabezpieczenie w obie strony. Inwestorzy zrobili to samo w przypadku rekordowego czerwca Apple w zeszłym tygodniu.

Klienci biznesowi wciąż pozostają w tyle za rządem

Amerykański oddział komercyjny Palantira zarobił 595 milionów dolarów w zeszłym kwartale. To o 133% więcej niż rok wcześniej.

Jego amerykański oddział rządowy zarobił 687 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 84%. Rząd wciąż stanowi większą część.

Różnica między nimi faktycznie się powiększyła. Rząd prowadził o 63 miliony dolarów na koniec 2025 roku. Trzy miesiące później prowadził o 92 miliony dolarów.

Prognozy na ten kwartał przewidują, że sektor komercyjny osiągnie blisko 717 milionów dolarów, a rządowy blisko 733 milionów dolarów. Zmiana miejscami złagodziłaby ryzyko związane z kontraktami rządowymi, które wpłynęły na akcje w lipcu.

Palantir obiecał co najmniej 3,224 miliarda dolarów przychodów komercyjnych w 2026 roku. To wymaga około 876 milionów dolarów kwartalnie od teraz. W zeszłym kwartale udało mu się osiągnąć 595 milionów dolarów.

Jedna lampka ostrzegawcza już się zapaliła. Palantir śledzi wartość podpisanej pracy, której jeszcze nie zaksięgował jako przychód. Ta kwota wzrosła o 30% w trzecim kwartale zeszłego roku, potem o 21%, a następnie o 12%.

Zagranica to słaby punkt. Sprzedaż zagraniczna wyniosła około 351 milionów dolarów, czyli jedną piątą całości. Wzrosła o 37%. Sprzedaż w USA wzrosła o 104%.

Akcje Palantira mają prawie zero miejsca na błąd

Akcje zamknęły się w piątek na poziomie 123,06 USD i handlowały w pobliżu 125,38 USD w poniedziałek rano. To o 41% poniżej 12-miesięcznego szczytu wynoszącego 207,52 USD.

Spadek nie sprawił, że akcje stały się tanie. Przy około 2,40 miliarda akcji, Palantir był wart około 302 miliardów dolarów w poniedziałek. Inwestorzy płacą blisko 39 USD za każdy 1 USD przychodu, którego firma oczekuje w tym roku.

Analitycy wciąż widzą wiele możliwości wzrostu. Średni cel od 32 z nich wynosi 182,20 USD, co stanowi około 48% powyżej piątkowego zamknięcia. Ta różnica to argument dotyczący wyceny AI w jednej liczbie.

Traderzy mogą kupić zakład, który wypłaca, jeśli Palantir poruszy się w dowolnym kierunku. Kosztował około 14 USD przy cenie akcji wynoszącej 123 USD, czyli około 11%. Cena ustala się tam tylko wtedy, gdy zarówno kupujący, jak i sprzedający oczekują tak dużego ruchu.

Palantir rzadko porusza się tak bardzo. Ostatnie cztery raporty przyniosły wahania wynoszące 7,85%, 7,94%, 6,85% i 6,93%. Średnia wynosi 7,39%.

Więc traderzy płacą za około połowę więcej ruchu, niż akcje faktycznie dostarczyły. Implikowana zmienność wynosi 68,62% w porównaniu do historycznego odczytu wynoszącego 55,49%.

Zielona linia oznacza górną granicę zakresu, którego oczekują traderzy opcji, blisko 138 USD. Czerwona linia oznacza dolną granicę, blisko 114 USD. Liczby na dole pokazują, co faktycznie wydarzyło się po ostatnich czterech raportach, wszystkie poniżej 8%.

Zysk to kolejny test. Prognoza Palantira wskazuje na 59,2% marżę w jego podstawowej działalności. W ubiegłym kwartale osiągnęło 60%. Nawet mały spadek nakarmi niedźwiedzie.

Alex Karp podniósł poprzeczkę raz w tym roku, w maju. To, czy podniesie ją ponownie, przy wzroście podpisanych umów spadającym do 12%, wyznaczy ton we wtorek.

Źródło: BeInCrypto