Amerykańskie akcje technologiczne odnotowały największy napływ w ciągu 5 tygodni w historii: Czy Nasdaq przełamie swój trend spadkowy?

Akcje technologiczne przyciągnęły największy pięciotygodniowy napływ w historii, pokazują świeże dane o przepływach funduszy. Indeks Nasdaq Composite wzrósł przez trzy kolejne sesje i teraz zbliża się do linii trendu, która ograniczała go od czerwca.

Wzrost ten odwraca ostry spadek z lipca wśród dużych nazwisk technologicznych. Przepływy funduszy i struktura wykresu wskazują teraz w tym samym kierunku, chociaż kluczowe poziomy oporu pozostają nienaruszone.

Akcje technologiczne przyciągają rekordowe napływy, gdy rotacja nabiera tempa

Tygodniowe przepływy do funduszy technologicznych wzrosły do około 19 miliardów dolarów, co jest najwyższym wynikiem w pojedynczym tygodniu od co najmniej 2017 roku, według Barchart. Czterotygodniowa średnia ruchoma stała się niemal pionowa, ograniczając najsilniejszy pięciotygodniowy okres w historii.

Strategzy Deutsche Banku, kierowani przez Paraga Thatte, odnotowali 15,6 miliarda dolarów napływów do funduszy technologicznych tylko w zeszłym tygodniu. Zespół twierdzi, że rotacja dopiero się zaczyna. Uważa, że hiperskalowcy oferują najlepszy stosunek ryzyka do zysku, a ich wyniki w porównaniu do S&P 500 są bliskie trzyletniego minimum.

Zakupy następują po bolesnym okresie. ETF Magnificent Seven spadł o ponad 8% od swojego rekordowego poziomu z początku czerwca, podczas gdy Indeks Półprzewodników w Filadelfii stracił ponad 19%. Na początku tego roku półprzewodniki przewyższały zarówno Big Tech, jak i kryptowaluty.

Niektórzy strategzy odczytują tę korektę jako reset, a nie szczyt.

„Byłoby niezwykle trudno dla nas uciec przed rynkiem niedźwiedzia w Mag 7. Ale fakt, że widzieliśmy tak agresywny spadek w tej grupie, a rynek był w tym okresie dość płaski, uważam za niezwykle zdrowy.”

Mark Hackett, główny strateg rynkowy w Nationwide, powiedział w komentarzach cytowanych przez Reutersa 29 lipca.

Pozycjonowanie również pozostawia miejsce na wzrost. Deutsche Bank zauważa, że łączna ekspozycja na akcje pozostaje nieco poniżej neutralnej, a inwestorzy dyskrecjonalni wciąż są niedoważeni. Tymczasem dane BofA pokazują, że w 2026 roku przewiduje się osiągnięcie około 152 miliardów dolarów rocznych wpływów do sektora technologicznego, co będzie rekordem.

Nasdaq odbija się od 0.382 Fib, ale trend spadkowy wciąż trwa

Wykres dzienny pokazuje, że Nasdaq Composite bronił poziomu 0.382 zniesienia Fibonacciego na 24,707 jako wsparcia. Indeks odnotował trzy kolejne zielone sesje. W momencie pisania handlowano w pobliżu 25,790, co oznacza wzrost o 1,6% w ciągu dnia.

Cena teraz testuje zstępującą linię trendu wyznaczoną od rekordowego poziomu 27,190 osiągniętego 1 czerwca. Jednak strefa podaży między 26,000 a 26,400 znajduje się bezpośrednio powyżej. Ten obszar odrzucił każdą próbę odbicia od końca czerwca.

Moment sprzyja bykom na razie. Wskaźnik siły względnej (RSI) rośnie do około 53, wciąż neutralny, z przestrzenią przed osiągnięciem warunków wykupu. Wolumen pozostaje umiarkowany, co sugeruje, że przekonanie nie wróciło jeszcze w pełni.

Ostatnia słabość w nazwach pamięci, takich jak Micron i SanDisk, pokazuje, że odbicie pozostaje nierównomierne pod powierzchnią.

Prognoza cen Nasdaq opiera się na strefie 26,000

Potwierdzony wybicie powyżej linii trendu odsłoni obszar oporu 26,000 do 26,400, przy czym ruch zaczyna się mniej niż 1% powyżej obecnych poziomów. Przejście przez tę strefę może przywrócić rekord 27,190, około 5.4% wyżej.

Jednak odrzucenie na linii trendu grozi kolejnym spadkiem. Pierwsze wsparcie czeka na poziomie 24,707, około 4% poniżej. Głębsza korekta może osiągnąć 0.618 retracement na poziomie 23,173, około 10% niżej, gdzie również znajduje się strefa popytu z kwietnia.

Kalendarz może zdecydować o wyniku. Ten tydzień przynosi intensywny harmonogram wyników i świeże dane z amerykańskiego rynku pracy, podczas gdy inwestorzy nadal oceniają wydatki kapitałowe Big Tech na AI. Nasdaq już wzrósł o 21.4% w Q2, co jest jego najlepszym kwartałem od 2020 roku.

Rekordowe napływy mówią, że kupujący wrócili. Linia trendu zdecyduje, czy zostaną wynagrodzeni.

Źródło: BeInCrypto