Oto dlaczego traderzy kryptowalut powinni śledzić raport H.4.1 Fed w tym tygodniu

Inwestor kryptowalutowy Arthur Hayes ostrzegł 3 sierpnia, że rynki powinny obserwować publikację H.4.1 Federal Reserve w tym tygodniu w poszukiwaniu oznak, że Japonia wykorzystała swoje aktywa w obligacjach skarbowych USA jako zabezpieczenie, aby uzyskać dolary podczas ostatnich interwencji na yen.

Ten ruch wzbudził pytania o to, jak banki centralne mogą zarządzać presją walutową bez zakłócania rynków obligacji, co może mieć wpływ na globalną płynność i aktywa ryzykowne, takie jak Bitcoin (BTC).

Obserwowanie bilansu Fed

Raport H.4.1 publikuję tygodniowe szczegóły dotyczące bilansu Fed, w tym wszelką działalność repo z zagranicznymi bankami centralnymi, dlatego Hayes wskazał traderom na to źródło w celu potwierdzenia.

Jego post był odpowiedzią na skoordynowaną akcję walutową z zeszłego piątku, którą sekretarz skarbu Scott Bessent powiedział, że podjęto w celu przeciwdziałania "nieuporządkowanym ruchom jena", a jego departament nadal jest w bliskim kontakcie z BOJ i Ministerstwem Finansów Japonii i "nie zawaha się wziąć udziału w dalszej wspólnej interwencji." Wezwał również do rozszerzenia możliwości repo FIMA, które pozwala zagranicznym bankom centralnym pożyczać pod zastaw aktywów skarbowych, w nadchodzących miesiącach.

"Jeśli Bessentowi uda się zwiększyć limit kontrahenta, to Fed może stworzyć pieniądz, używając MOF TSY jako zabezpieczenia," napisał Hayes w odpowiedzi.

Publikacja H.4.1 dodaje do listy wydarzeń makroekonomicznych, które już są na radarze traderów, w tym raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym z piątku oraz ISM Manufacturing PMI w tym tygodniu.

Adwokat Bitcoina Adam Livingston nazwał działanie USA-Japonia „jednym z najzabawniejszych przedstawień elitarnego makroekonomicznego teatru”, zwracając uwagę na to, jak azjatycki gigant gospodarczy przez lata utrzymywał niskie stopy procentowe, monetyzował dług i przekształcał swoją walutę fiducjarną w źródło finansowania globalnych transakcji carry. Teraz osłabł, a Waszyngton określił go jako „znacząco niedowartościowany”.

Autor kryptowalut zauważył, że Japonia potrzebuje dolarów, aby bronić jena, i posiada dużą ilość amerykańskich obligacji skarbowych, które, jeśli zostaną sprzedane, mogą podnieść amerykańskie rentowności i zwiększyć koszty finansowania w USA, a także zaostrzyć płynność. Jednak większy obiekt FIMA pozwala Japonii pożyczać dolary w zamian za te obligacje zamiast zrzucać je na rynek.

Społeczność kryptowalutowa obserwuje problem jena, ponieważ niskie stopy procentowe w Japonii wspierały transakcje carry na jenie przez lata. Inwestorzy pożyczali tę walutę tanio i lokowali pieniądze w aktywach o wyższych zyskach, takich jak akcje i kryptowaluty. W zeszłym tygodniu analityk EGRAG CRYPTO ostrzegł, że szybkie wycofanie takich pozycji finansowanych przez transakcje carry może zmusić do sprzedaży aktywów ryzykownych, w tym BTC, jeśli jen wzmocni się zbyt szybko.

Gdzie stoi kryptowaluta w tym tygodniu

W momencie pisania, globalna kapitalizacja rynku kryptowalut wynosiła blisko 2,2 biliona dolarów po lekkim spadku o 0,8% w ciągu 24 godzin. BTC handlował bliżej 63 000 dolarów niż 62 000 dolarów, spadając o około 1% w ciągu dnia i ponad 4% w ciągu tygodnia. Tymczasem Ethereum (ETH) znajdowało się blisko 1 800 dolarów, około 6% poniżej poziomu sprzed tygodnia.

Analityk Daan Crypto Trades zauważył, że Bitcoin i szerszy rynek kryptowalut nie osiągnęły wyników porównywalnych z ostatnim odbiciem akcji technologicznych. Przypisał ten wzór rotacji płynności, gdzie spekulacja wraca łatwiej do akcji, gdy te się odbudowują, pozostawiając kryptowaluty w tyle, chyba że akcje poruszają się w bok przez pewien czas.

Źródło: CryptoPotato