Japonia może wywołać największy wstrząs na rynku w 2026 roku: Jak może zareagować Bitcoin?

Japonia może formalnie potwierdzić wspólne działania walutowe z Waszyngtonem w poniedziałek, a jeden z urzędników powiedział Reutersowi, że operacja wciąż trwa, przekształcając ogłoszenie w wydarzenie rynkowe na żywo.

Bitcoin handluje w pobliżu 63 000 $, narażony na problem rynku obligacji, którego większość traderów kryptowalutowych nie uwzględniła.

Powód współpracy na rynku obligacji

Porównanie z 2011 roku ma większe znaczenie, niż się wydaje. W tym roku Grupa Siedmiu (G7) sprzedała jeny, aby zatrzymać ich wzrost, co oznacza, że to pierwsza skoordynowana próba od 15 lat, aby wpłynąć na walutę w przeciwnym kierunku.

Minister finansów Satsuki Katayama ogłosi to, powiedziało dwóch urzędników Reutersowi. Jej główny dyplomata walutowy, Atsushi Mimura, zasugerował, że ministerstwo teraz działa w bliskiej koordynacji z polityką monetarną.

To sformułowanie ma znaczenie. Sugeruje, że Tokio połączy interwencję z podwyżkami stóp procentowych, które Bank Japonii zasugerował w zeszłym tygodniu, zamiast polegać tylko na zakupach.

Cichszy rozwój może mieć większe znaczenie. Ministerstwo finansów Japonii opublikowało rzadki post w języku angielskim na X, zauważając, że dysponuje szerokim zakresem narzędzi, w tym dostępem do obiektu odkupu Rezerwy Federalnej.

Mechanizm zasługuje na uwagę. Wprowadzony w 2020 roku, obiekt ten pozwala Japonii zwiększyć płynność dolara bez sprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco.

Krytycy zwrócili uwagę na dokładnie to ograniczenie. Finansowanie interwencji poprzez likwidację ogromnych zasobów obligacji skarbowych Japonii grozi wywołaniem wyprzedaży amerykańskiego długu i wzrostem rentowności.

Motywacja Waszyngtonu staje się jaśniejsza w tym kontekście. Analitycy dostrzegają współpracę napędzaną częściowo obawami o rosnące rentowności obligacji skarbowych, które pogorszyłyby się, gdyby Tokio nie zdołało ustabilizować zarówno jena, jak i japońskich obligacji rządowych.

Były urzędnik Banku Japonii Nobuyasu Atago bezpośrednio przedstawił tę logikę. Oba kraje ryzykują, że inflacja będzie wysoka, a ich banki centralne zostaną w tyle, więc dostrzegają korzyści ze współpracy.

Na co powinni zwracać uwagę traderzy Bitcoin w poniedziałek

Tokio zarządza również krajową presją. Minister gospodarki Minoru Kiuchi powiedział w niedzielę, że rząd poprawi komunikację rynkową, podkreślając znaczenie utrzymania zaufania do zrównoważonego rozwoju finansów Japonii.

Traderzy Bitcoin powinni szczególnie zwrócić uwagę na ten aspekt obligacji. Rosnące globalne rentowności konkurują bezpośrednio z aktywami, które nie przynoszą dochodu, a stres związany z japońskimi obligacjami rządowymi wielokrotnie przenikał do kryptowalut w tym roku.

„Jak zareagują globalne aktywa ryzykowne, jeśli największa na świecie transakcja carry zacznie się rozwiązywać? Odpowiedzi nie przyjdą z dnia na dzień. Ale jedno jest jasne. Historia, która zaczęła się na rynku walutowym, może wpłynąć na wszystko, od akcji po Bitcoin…,” powiedział Wise Advice na X.

Pozycjonowanie zwiększa ryzyko. Kontrakty krótkie na jena dla podmiotów niekomercyjnych osiągnęły 163 412 do końca lipca, pozostawiając znaczne dźwignie narażone na nagły zwrot. Bezpośrednie pytanie dotyczy wiarygodności, a nie siły ognia.

Rynki będą testować, czy potwierdzenie z poniedziałku wiąże się z zobowiązaniem do utrzymania stóp procentowych, czy tylko z obietnicą zakupu.

Jastrzębia para znacznie zmienia kalkulacje. Różnice w stopach procentowych zamykają się na stałe, gdy polityka się zmienia, podczas gdy interwencje zanikają, gdy zakupy ustają.

Ta różnica kształtuje oba scenariusze dla Bitcoina. Agresywna aprecjacja jena wymusza likwidację dźwigni w aktywach ryzykownych, podczas gdy stopniowe umacnianie się w połączeniu z łagodniejszym dolarem może zamiast tego zwiększyć płynność.

Czas ma tutaj kluczowe znaczenie. Azjatyckie rynki otwierają się jako pierwsze w poniedziałek, a każda luka w USD/JPY dotrze do kryptowalut, zanim amerykańscy traderzy zareagują.

„Jeśli USA sprzedają dolary, aby kupić jeny, dolar osłabia się, a USD/JPY spada. Zwykle wspiera to Bitcoina, złoto i akcje technologiczne. Ale jest jeden poważny haczyk: Szybki rajd jena może zlikwidować jedną z największych transakcji carry na świecie. Inwestorzy, którzy pożyczyli tani jena, aby kupić akcje, kryptowaluty i inne aktywa o wyższych zyskach, mogą być zmuszeni do sprzedaży…,” zauważył Coin Bureau.

Luka w stopach procentowych pozostaje strukturalnym kotwiczeniem. Japonia utrzymuje politykę na poziomie 1% w porównaniu do znacznie wyższego sufitu w USA, a żadna interwencja nie zamknie tego sama.

Obserwuj japoński rynek obligacji obok waluty. Jeśli rentowności pozostaną pod kontrolą po ogłoszeniu, skoordynowana obrona działa, a makro przeszkoda dla Bitcoina łagodnieje wraz z tym.

Subskrybuj nasz kanał YouTube, aby oglądać liderów i dziennikarzy, którzy dostarczają fachowych spostrzeżeń..

Źródło: BeInCrypto