IPO SpaceX zapłacił Wall Street 100 milionów dolarów: Czy jego pierwsze zyski spłacą inwestorów?

Zyski SpaceX będą ogłoszone we wtorek, 4 sierpnia, co oznacza pierwsze takie wydarzenie od momentu, gdy firma weszła na giełdę. Czerwcowe notowanie już przyniosło bankierom Morgan Stanley około 100 milionów dolarów w opłatach.

Ta opłata była małą częścią. IPO prowadzone przez SpaceX przyniosły ponad 74 miliardy dolarów do działu majątku banku. Teraz SpaceX musi pokazać liczby, które za tym stoją.

Jak IPO SpaceX zbudowało kwartalny zysk Morgan Stanley w wysokości 10 bilionów dolarów

SpaceX sprzedał 555 555 555 akcji po 135 dolarów każda 11 czerwca. To przyniosło 75 miliardów dolarów. To największe IPO w historii, ponad dwa razy większe niż 29,4 miliarda dolarów, które zebrał Saudi Aramco w 2019 roku.

Dziesięć banków prowadziło tę transakcję. Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup i J.P. Morgan były ich liderami. Wszyscy dzielili się pulą opłat.

Tylko jeden z tych banków prowadził również plany akcji dla pracowników SpaceX. To właśnie wyróżnia Morgan Stanley.

Oto dlaczego to ma znaczenie. Kiedy pracownicy stają się bogaci w dniu IPO, pieniądze trafiają tam, gdzie już znajduje się ich plan akcji.

Dział majątku Morgan Stanley przyjął 148,1 miliarda dolarów nowego kapitału klientów w ubiegłym kwartale. Rok temu ta kwota wynosiła 59,2 miliarda dolarów.

Nieco ponad połowa pochodziła z IPO klientów planów akcji, pokazuje to raport o zyskach. To ponad 74 miliardy dolarów w trzy miesiące. Bloomberg doniósł, że duża część pochodziła z SpaceX.

Bank nazywa tę jednostkę Workplace. Kupił Solium Capital w 2019 roku i E*Trade w 2020 roku, aby ją zbudować. Obie transakcje pogłębiły działalność firmy w zakresie stałych dochodów z opłat po kryzysie w 2008 roku.

Miejsce pracy obsługuje teraz ponad połowę S&P 500. Pokrywa również około 70% z 100 największych prywatnych firm wartym więcej niż 1 miliard dolarów. Całkowite aktywa klientów przekroczyły 10 bilionów dolarów.

Jed Finn prowadzi działalność majątkową Morgan Stanley. Postrzega IPO jako początek, a nie jako wypłatę.

„Byłoby błędem myśleć o IPO jako o jednorazowym wydarzeniu związanym z pozyskiwaniem aktywów. To są możliwości z wieloma fazami, z akcjami, które są odblokowywane i nowymi akcjami wydawanymi.”

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Oto haczyk. Większość tych pieniędzy jeszcze nie zarabia opłat.

Morgan Stanley pobiera opłatę, gdy klienci przenoszą gotówkę na konta zarządzane. Tylko 26% nowych pieniędzy poszło w tym kierunku w ubiegłym kwartale. Rok wcześniej było to 72%.

Bloomberg szacuje roczne przychody z pieniędzy związanych z SpaceX na ponad 100 milionów dolarów. Uzyskanie ich zależy od akcji, które są nadal zablokowane.

Co muszą udowodnić zyski SpaceX 4 sierpnia

Wyniki pojawią się po zamknięciu we wtorek. Analitycy spodziewają się straty w wysokości 26 centów na akcję. Dziewięciu z nich złożyło prognozy, według Zacks.

To jest pierwszy prawdziwy wgląd w biznes. Inwestorzy chcą znać liczby startów, przychody z Starlink oraz podział między pracą rządową a komercyjną.

Akcje nie czekały. SPCX zamknęło się na poziomie 108,37 USD 31 lipca. To o 20% poniżej ceny ofertowej 135 USD i o 33% poniżej zamknięcia pierwszego dnia na poziomie 161 USD. Osiągnęło rekordowo niski poziom w zeszłym tygodniu.

Umowy również nie pomogły. Akcje nadal spadły po tym, jak SpaceX zdobył 1,6 miliarda dolarów na prace związane z Space Force do 2027 roku.

Następnie przychodzi 6 sierpnia. Około 911,5 miliona zablokowanych akcji staje się wolnych do sprzedaży, dwa dni handlowe po ogłoszeniu wyników.

Przy piątkowej cenie to blisko 99 miliardów dolarów akcji. To więcej niż sama oferta publiczna przyniosła. Odblokowanie akcji Meta w 2012 roku jest najbliższym ostrzeżeniem w tej sprawie.

Morgan Stanley już otrzymał zapłatę. Podniósł swoją dywidendę o 15 centów do 1,15 dolara i zatwierdził 20 miliardów dolarów na wykup akcji. Inwestorzy SpaceX wciąż czekają.

Źródło: BeInCrypto