Ameryka złamała 28-letnią zasadę, aby uratować jena, a Bitcoin odczuł to jako pierwszy

Bitcoin chwilowo spadł poniżej 63 000 USD w piątek, a powód znajdował się 6 000 mil stąd. Ameryka kupiła japońskie jeny po raz pierwszy od 28 lat.

Waszyngton prawie nigdy tego nie robi. Celem było wsparcie tonącej waluty. To również wpłynęło na jeden z największych światowych transakcji finansowych. Krypto znajduje się na końcu tego łańcucha.

Co się naprawdę wydarzyło

Jen spadał od lat. W zeszłym tygodniu osiągnął 163,99 za dolara, a w ten weekend spadł jeszcze niżej. To było blisko 40-letniego minimum.

Japonia ruszyła jako pierwsza, w czwartek. Sprzedała dolary i kupiła jeny. To nazywa się interwencją. Rząd kupuje swoją własną walutę, aby podnieść jej cenę.

Waszyngton dołączył w piątek. Nowojorska Rezerwa Federalna sprzedała euro i kupiła jeny dla Skarbu Państwa. Użyła Goldman Sachs i Morgan Stanley, donosił Financial Times.

Działało, na razie. Jen zamknął się na poziomie 157,40 za dolara, co jest najsilniejszym wynikiem od początku maja.

USA ostatnio kupiły jeny w 1998 roku

Ameryka przestała ingerować na rynkach walutowych w połowie lat 90. Od tego czasu interweniowała tylko trzy razy. Były to lata 1998, 2000 i 2011, według informacji z Congressional Research Service. Piątek był czwarty.

Większość raportów określiła to jako pierwszą pomoc USA dla jena od ponad dekady. Wskazywały na 2011 rok. To jest wstecz. W 2011 roku Grupa Siedmiu (G7) sprzedała jeny, aby powstrzymać ich wzrost.

Stany Zjednoczone ostatnio kupiły jeny 17 czerwca 1998 roku. Fed w Nowym Jorku wydał 833 miliony dolarów. Połowa pochodziła z Fed, a połowa z Funduszu Stabilizacji Walut, skarbu państwa przeznaczonego na sytuacje kryzysowe związane z walutami. Własne zapisy banku to potwierdzają.

Rozmiar to kolejny szok. Zdjęcie Reutersa uchwyciło notatnik sekretarza skarbu Scotta Bessenta w Camp David. Było tam napisane „Kup jeny japońskie (JPY) 5-10 miliardów dolarów.”

To sześć do dwunastu razy więcej niż w handlu z 1998 roku.

Jest jeszcze jeden szczegół. Ministerstwo skarbu opublikowało swój raport walutowy 23 lipca. Utrzymało Japonię na liście obserwacyjnej z powodu praktyk walutowych.

Osiem dni później Waszyngton sam zaczął kupować jeny.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Ile pieniędzy jest zaangażowanych

Japonia wydała znacznie więcej niż Stany Zjednoczone. Bloomberg oszacował czwartkowe zakupy Japonii na 8,45 biliona jenów, czyli około 52,8 miliarda dolarów. To oszacowanie pochodzi z kont Banku Japonii i prognoz brokerów.

Oto jak to się ma.

Nikt jeszcze nie zna rzeczywistej liczby z czwartku. Ministerstwo finansów Japonii publikuje dane o interwencjach raz w miesiącu. Publikacja obejmująca 30 lipca ma się ukazać pod koniec sierpnia.

Korea Południowa również pomogła. Sprzedawała dolary obok Japonii w czwartek, pokazuje oś czasu Reutersa. Kilka tygodni wcześniej Goldman Sachs prognozował dalsze osłabienie w kierunku 165.

Co to oznacza dla Bitcoina

Cena Bitcoina (BTC) wynosiła około 63 034 USD w momencie publikacji. Spadła o 1,25% w ciągu 24 godzin, z wartością rynkową 1,26 biliona USD. Bitcoin nie tylko spadł. Spadł sam.

Wall Street miało udany piątek. Nasdaq wzrósł o 1%. S&P 500 zyskał 0,7%. Dow wzrósł o 0,53%, według CNBC. Bitcoin poszedł w przeciwnym kierunku.

Ta luka to historia. Inwestorzy giełdowi obserwowali wyniki technologiczne. Inwestorzy kryptowalutowi obserwowali Tokio.

Powód jest prosty. Japońskie stopy procentowe utrzymują się blisko zera od lat. Inwestorzy pożyczali jeny tanio. Wymieniali je na dolary i kupowali bardziej ryzykowne aktywa. Akcje, obligacje i Bitcoin. To jest carry trade.

Działa to, dopóki jen pozostaje słaby. Ostry wzrost jena to łamie. Inwestorzy sprzedają wtedy to, co posiadają, aby spłacić pożyczkę. Stres na rynku obligacji Japonii sygnalizował to ryzyko wcześniej w lipcu.

Rynki były już w takiej sytuacji. Bank Japonii podniósł stopy procentowe 31 lipca 2024 roku. Jen skoczył. W ciągu kilku dni indeks Nikkei 225 spadł o 12,4%, co było jego najgorszym dniem od 1987 roku. Kryptowaluty spadły razem z nim.

Jedna rzecz jest teraz inna. Ten epizod rozpoczął się od podwyżki stóp, a podwyżki na stałe zamykają lukę. Piątek był zakupem. Zakupy się wyczerpują.

Co oglądać następnie

BOJ utrzymał stopy na poziomie 1% w tym tygodniu przy głosowaniu 8-1. To najwyższy poziom od 1995 roku. Nadal jest daleko poniżej amerykańskiego pułapu 3,75%. Gubernator Kazuo Ueda zasugerował przyszłe podwyżki, ale nie obiecał żadnych.

„Bez wsparcia ze strony różnic w stopach procentowych, wpływ interwencji walutowych prawdopodobnie będzie stosunkowo krótkotrwały,” donosił Bloomberg w piątkowej notatce, cytując strategów Evercore ISI Marco Casiraghi i Gang Lyu.

Trzy daty mają teraz znaczenie:

• Japonia potwierdza swoje rzeczywiste wydatki pod koniec sierpnia.
• Bessent spotyka się z Uedą na spotkaniu ministrów finansów Grupy 20 (G20) w Asheville, Karolina Północna, w tym samym miesiącu.
• Po tym, ścieżki stóp procentowych Fed i BOJ przejmują kontrolę.

Prosty test to 160. Jeśli dolar pozostanie poniżej 160 jenów, obrona się utrzymała. Jeśli wzrośnie, Tokio i Waszyngton staną przed tym samym wyzwaniem ponownie. Koszt będzie większy.

Źródło: BeInCrypto