Zakład na AI Amazona się opłaca, a zyski za Q2 przewyższają oczekiwania: Jak zareaguje akcja?

Amazon przewyższył oczekiwania Wall Street w każdym kluczowym wskaźniku w drugim kwartale, a Amazon Web Services wzrósł o 37% w porównaniu do roku ubiegłego, co jest najszybszym tempem od 18 kwartałów.

Akcje zamknęły regularną sesję na poziomie 235,50 USD, wzrastając o 3,90%. Następnie akcje wzrosły do 256,33 USD w handlu po godzinach, co stanowi dalszy wzrost o 8,85%, gdy tylko liczby zostały ogłoszone w czwartek.

Dlaczego wyniki Amazonu za Q2 mają znaczenie

Przychody netto osiągnęły 200,6 miliarda USD, co oznacza wzrost o 20% w porównaniu do 167,7 miliarda USD rok wcześniej. Analitycy przewidywali około 197 miliardów USD.

Zysk operacyjny wzrósł o 43% do 27,5 miliarda USD. To podniosło marżę operacyjną do 13,7% z 11,4%, w porównaniu do konsensusu bliskiego 12%.

Rozwodniony zysk wyniósł 5,75 USD na akcję w porównaniu do szacunków na poziomie około 1,82 USD. Jednak to porównanie korzystnie ocenia ten kwartał.

Amazon odnotował 53,4 miliarda USD przychodu z tytułu innych dochodów przed opodatkowaniem, głównie z powodu swojego udziału w Anthropic, laboratorium AI stojącym za modelami Claude. Po odjęciu tej rewaluacji wynik operacyjny nadal przekracza wymagany poziom.

Kontekst ma tutaj znaczenie. Biznes Azure Microsoftu wzrósł o 43% dzień wcześniej, podczas gdy Meta obserwowała, jak wydatki na AI zmniejszają marże do 31% z 43%. Inwestorzy chcieli wiedzieć, do którego obozu należy Amazon.

Przyspieszenie AWS potwierdza zakład na AI o wartości 200 miliardów USD

Przychody AWS osiągnęły 42,2 miliarda USD, co daje roczną stopę 169 miliardów USD. Wzrost o 36,7% był najsilniejszy w tym segmencie od 2021 roku.

Rentowność podążała za tym. Przychody operacyjne AWS wzrosły o 64% do 16,6 miliarda dolarów, a marża segmentu poszerzyła się do 39,4% z 32,9%. Amazon zatem kupił ten przyspieszenie bez obniżania cen.

„AWS ma się świetnie, rośnie o 36,7% rok do roku w Q2 … a nasze biznesy AI i Chips przekroczyły każdy z ponad 25 miliardów dolarów,” powiedział Andy Jassy, prezydent i dyrektor generalny Amazon, w komunikacie o wynikach.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Oba biznesy rosły w tempie trzykrotnym. Anthropic i OpenAI zobowiązały się do wielogigawatowych zasobów obliczeniowych dla Trainium, wewnętrznego chipu do szkolenia AI Amazon.

Darmowy przepływ gotówki staje się ujemny, gdy wydatki kapitałowe rosną

Rachunek jest jasny. Amazon wydał 54,2 miliarda dolarów na nieruchomości i sprzęt tylko w tym kwartale.

Zakupy w ostatnich dwunastu miesiącach osiągnęły 169 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 64%. Darmowy przepływ gotówki przeszedł na ujemny w wysokości 7,6 miliarda dolarów w tym okresie, w porównaniu do wpływu w wysokości 18,2 miliarda dolarów rok wcześniej.

Operacyjny przepływ gotówki nadal wzrósł o 33% do 161,4 miliarda dolarów, więc ujemny przepływ gotówki odzwierciedla budowę, a nie słabość w podstawowym biznesie.

Jednak prognoza dała sceptykom coś. Amazon oczekuje sprzedaży w trzecim kwartale między 197 miliardów a 202 miliardy dolarów, co jest poniżej około 204 miliardów, których oczekiwali analitycy. Czas Prime Day wyjaśnia prawie 400 punktów bazowych niedoboru, powiedziała firma.

Inwestorzy, którzy kwestionują zwroty z wydatków kapitałowych na AI, teraz stają przed trudniejszym argumentem. Otwartym pytaniem jest, czy AWS może utrzymać 37% wzrostu, gdy baza porównawcza wzrośnie w przyszłym roku.

Źródło: BeInCrypto