Citi obniża cel dla Coinbase o 41% — i utrzymuje swoją rekomendację kupna

Akcje Coinbase (COIN) wchodzą w drugi kwartał z wynikami dzisiaj po zamknięciu, pod ostrzeżeniem jednego z największych inwestorów.

Citigroup nadal ocenia akcje jako kupno. Mimo to, obniżył swoją prognozę ceny Coinbase z 400 USD do 235 USD 24 lipca, co stanowi 41% redukcję, która miała miejsce na kilka dni przed raportem.

Citi utrzymuje ocenę kupna, ale obniża cel dla akcji COIN

Różnica między tą oceną a tym celem to prawdziwa historia przed wynikami. Analityk Citi, Peter Christiansen, utrzymał rekomendację kupna, jednak obniżył cel dla akcji COIN o 41%.

Jego uzasadnienie było proste. Christiansen spodziewa się, że ten kwartał będzie najniższym punktem dla handlu, z wolumenami handlowymi bliskimi dwuletniemu dołowi.

Ta ostrożność nie pojawiła się w próżni. Coinbase nie osiągnął prognoz przychodów w ubiegłym kwartale, a akcje Coinbase spadły o około 29% w tym roku, więc rynek już był przygotowany na słabszy okres.

Chcesz więcej takich informacji? Zapisz się na codzienny newsletter redaktora Harsha Notariya tutaj.

Inne biura również podjęły podobne kroki. Clear Street obniżył swoją prognozę do 225 USD, podczas gdy Rosenblatt utrzymał prognozę na poziomie 240 USD, podobnie jak obniżona liczba Citi.

Czego Wall Street oczekuje od Q2 Coinbase

Analitycy ustalili niską poprzeczkę dla wyników Coinbase za Q2. Spodziewają się przychodów na poziomie około 1,3 miliarda USD, co oznacza spadek o około 13% w porównaniu do roku ubiegłego i poniżej 1,41 miliarda USD osiągniętego w ubiegłym kwartale.

Słabość tkwi w handlu.

Prognozy przewidują przychody z transakcji na poziomie około 640 milionów dolarów, a Barclays szacuje, że Coinbase obsłużył około 152 miliardów dolarów w wolumenie, znacznie poniżej prognozy rynku wynoszącej 178 miliardów dolarów.

Jednak obraz nie jest całkowicie pesymistyczny. Przychody z subskrypcji i usług, w tym odsetki od USDC, dają Coinbase stabilniejszą podstawę, gdy handel zwalnia. To wyjaśnia, dlaczego akcje COIN wzrosły o ponad 5% w skali miesiąca. USDC to stablecoin powiązany z dolarem, którym pomaga zarządzać.

Zamiast tego wielu traderów patrzy poza ten kwartał w kierunku legislacji dotyczącej kryptowalut w USA. Ustawa o strukturze rynku, znana jako Ustawa CLARITY, dałaby giełdom jasne zasady federalne, co mogłoby przyciągnąć więcej instytucjonalnych pieniędzy i nowych produktów na platformy takie jak Coinbase. Akcje COIN już wzrosły na sygnały, że ustawa jest bliska zakończenia.

Jak rynek jest ustawiony przed publikacją

Jednak pozycjonowanie wysyła mieszane sygnały. Stosunek put-call, który porównuje pesymistyczne zakłady put z optymistycznymi call, wskazuje w dwie strony jednocześnie.

W przypadku istniejących zakładów, czyli otwartego zainteresowania, stosunek spadł do 0.74 z około 0.86 na początku czerwca. Ta zmiana oznacza, że długoterminowe pozycje stały się nieco bardziej optymistyczne w odniesieniu do akcji Coinbase.

Nowa aktywność, w przeciwieństwie do tego, wygląda defensywnie. Stosunek wolumenu wzrósł do 0.75 z około 0.44, co pokazuje, że traderzy kupują puty, aby zabezpieczyć się przed wynikami.

Duże pieniądze jednak pozostały stabilne. Chaikin Money Flow, wskaźnik tego, czy instytucje kupują, czy sprzedają, wynosi 0.03 i utrzymuje się powyżej zera, nawet gdy akcje COIN spadły od czerwca.

Na razie przychody z dzisiejszej transakcji i wszelkie wskazania dotyczące wolumenu zdecydują, czy ostrożność Citi, czy też stabilne napływy okażą się słuszne. Poza tym kwartałem, traderzy obserwują Waszyngton, gdzie legislacja dotycząca kryptowalut może zmienić sytuację dla akcji Coinbase.

Źródło: BeInCrypto