48% wzrost przychodów Seagate ucisza rosnących sceptyków infrastruktury AI

Seagate Technology właśnie dostarczyła branży infrastruktury AI potrzebne zwycięstwo, a przyszło ono z twardych dysków, nieoczekiwanej części rynku.

Akcje Seagate spadły o około 8% przed wtorkowym raportem, ponieważ inwestorzy stracili zaufanie do wygórowanych wycen AI wśród producentów chipów i pamięci. Jednak wyniki finansowe Seagate za czwarty kwartał obróciły ten nastrój niemal z dnia na dzień.

Zwycięstwo, które ucisza wątpiących

Przychody wzrosły o 48% w porównaniu do roku ubiegłego, osiągając 1.63 miliarda, co przewyższyło szacunki Wall Street wynoszące około 1.5 miliarda. Zysk na akcję według standardów Non-GAAP wyniósł 0.71, znacznie powyżej oczekiwanych 0.10 przez analityków.

Ta różnica ma znaczenie, ponieważ pokazuje, że Seagate nie tylko sprzedaje więcej dysków. Osiąga znacznie wyższy zysk na każdym z nich. Marża brutto według standardów Non-GAAP to potwierdza, skacząc do 52.7% z 37.9% rok wcześniej. Taki ruch w marży brutto jest nietypowy dla producenta sprzętu i wskazuje na zmianę w kierunku dysków o wyższej pojemności sprzedawanych dużym klientom z sektora centrów danych, gdzie ceny są zazwyczaj stabilniejsze, a wolumeny bardziej przewidywalne.

Seagate również osiągnęła rekordowe 1.1 miliarda w wolnym przepływie gotówki za cały rok fiskalny, gotówkę, którą może wykorzystać na spłatę długu, nagradzanie akcjonariuszy lub reinwestowanie w rozwój pamięci AI. Wolny przepływ gotówki to pieniądze, które pozostają po pokryciu kosztów operacyjnych i wydatków kapitałowych, więc rekordowa kwota sygnalizuje, że firma przekształca popyt w rzeczywistą, użyteczną gotówkę, a nie tylko zysk księgowy.

CEO Dave Mosley przypisał wyniki trwałemu popytowi na chmurę.

„Nasza wydajność jest napędzana przez silny popyt na chmurowe centra danych oraz zdyscyplinowane wykonanie, a my widzimy, że momentum utrzyma się w 2027 roku,” powiedział Mosley.

Prognozy zarządu również przewyższyły oczekiwania. Seagate spodziewa się 1.1 miliarda przychodu w następnym kwartale, znacznie powyżej szacunków analityków wynoszących około 0.8 miliarda.

Dlaczego to ma znaczenie poza przechowywaniem

Wynik pojawia się w momencie, gdy akcje producentów pamięci waha się z obawami, że rozwój AI przegrzewa się. Nawet umowy chipowe SK Hynix i Samsunga nie zatrzymały tego spadku. Wyniki Seagate sugerują, że podstawowy popyt na przechowywanie danych napędzane AI wciąż istnieje, nawet gdy nastroje wokół akcji stają się chwiejne.

Kontekst jest tutaj ważny. Szkolenie i uruchamianie dużych modeli AI generuje ogromne ilości danych, które muszą być gdzieś przechowywane, a dyski twarde o dużej pojemności pozostają najekonomicznym sposobem na przechowywanie informacji, które nie muszą być natychmiast dostępne. Ta rola daje Seagate ekspozycję na tę samą falę wydatków, która podnosi producentów chipów, ale przez warstwę o niższych kosztach i dużej objętości, którą łatwo przeoczyć sceptykom.

Dla inwestorów rozważających, czy boom infrastruktury AI jest rzeczywisty, czy to bańka, dostawca sprzętu, który osiąga rekordowy przepływ gotówki i rozszerza marże, oferuje konkretny punkt danych zamiast prognozy. Następny kwartał Seagate i to, czy osiągnie cel 1.1 miliarda, pokaże, czy ta pewność się utrzyma.

Źródło: BeInCrypto