Morgan Stanley obniża cel cenowy akcji Alibaba

Morgan Stanley utrzymał akcje Alibaba (BABA) jako „najlepszy wybór” przed wynikami na koniec sierpnia. Analityk Gary Yu podjął tę decyzję dwa tygodnie po obniżeniu swojego celu do 0 z 0.

Ten cel znajduje się około 60% powyżej, gdzie akcje BABA zamknęły się w piątek na poziomie 2.14. Tak więc Wall Street mówi klientom, że akcje są warte znacznie więcej, niż kupujący są obecnie skłonni zapłacić. Cel cenowy odzwierciedla pogląd analityka na sprawiedliwą wartość akcji w ciągu następnych dwunastu miesięcy, więc taka różnica sygnalizuje silne przekonanie, że rynek niedoszacowuje biznes.

Dlaczego najpierw obniżono cel

Yu obniżył swój cel dla Alibaba na początku lipca. Nadal utrzymał ocenę „przewagi” na akcjach, co oznacza, że inwestorzy powinni posiadać więcej akcji niż sugerowałby indeks odniesienia. Innymi słowy, zmniejszona liczba odzwierciedlała bardziej ostrożne założenie cenowe niż zmianę zdania co do perspektyw firmy.

Inne banki również zmieniły kierunek. HSBC obniżył swój cel do 0 z 6 w lipcu. Bank nadal utrzymał swoją ocenę „kupuj”.

Daiwa działała wcześniej, obniżając cel do 5 z 0 24 czerwca. Firma wskazała na słabe sprzedaże podczas chińskiego festiwalu zakupowego 618, jednego z największych wydarzeń detalicznych online w kraju i uważnie obserwowanego wskaźnika popytu konsumenckiego.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Na co Yu chce, aby inwestorzy zwracali uwagę

Yu przedstawił powtórzenie, wskazując na infrastrukturę chmurową Alibaba, którą opisał jako największą w Chinach. Chmura obliczeniowa stała się centralnym filarem historii wzrostu firmy, ponieważ ta sama pojemność centrum danych, która obsługuje oprogramowanie biznesowe, również wspiera szkolenie i dostarczanie usług sztucznej inteligencji.

„Spodziewamy się, że Alibaba, mając największą infrastrukturę chmurową w Chinach, zdobędzie udział w obecnym ewolucyjnym cyklu AI w Chinach,” powiedział Yu.

Bank wskazał również na generowanie gotówki, dywidendy i wykupy akcji jako wsparcie. Wykupy zmniejszają liczbę akcji w obiegu, co może podnieść zyski na akcję i sygnalizować, że zarząd dostrzega wartość w swoich własnych akcjach. Morgan Stanley zauważył, że internetowe środowisko regulacyjne wydaje się łagodnieć, a Alibaba jest w korzystnej pozycji, aby skorzystać.

Jednakże, optymistyczne prognozy stoją w opozycji do serii złych wiadomości. Komisja Europejska nałożyła na AliExpress karę w wysokości 550 milionów euro 20 lipca za naruszenie Ustawy o usługach cyfrowych (DSA), unijnego ramowego aktu, który zobowiązuje duże platformy do monitorowania nielegalnych i szkodliwych treści.

AliExpress nazwał karę nieproporcjonalną i ma czas do 20 października na złożenie planu działania.

Tymczasem akcje Alibaba zyskały około 18% w ciągu ostatniego miesiąca. Nadal pozostają znacznie poniżej swojego 52-tygodniowego szczytu wynoszącego 2,67, co pozostawia miejsce na odbicie, jeśli sentyment będzie się dalej poprawiać.

Raport z końca sierpnia sprawdzi, czy wzrost chmury, o którym mówi Yu, następuje wystarczająco szybko, aby zlikwidować 60% lukę. Inwestorzy będą zwracać uwagę nie tylko na przychody, ale także na marże w dziale chmury oraz na wszelkie komentarze dotyczące adopcji AI, ponieważ te trendy zdecydują, czy optymizm banku okaże się uzasadniony.

Subskrybuj nasz kanał YouTube, aby oglądać liderów i dziennikarzy, którzy dostarczają fachowych spostrzeżeń

Źródło: BeInCrypto