Tesla, Alphabet, IBM raportują dzisiaj: Dlaczego traderzy opcji płacą 86% zmienności?

Tesla, Alphabet i IBM ogłoszą wyniki za drugi kwartał po środowej sesji. Traderzy opcji przygotowują się na duże jednodniowe wahania ze strony wszystkich trzech.

Ostatnia historia wyjaśnia nerwy. Ostatni raport Alphabetu spowodował ruch akcji prawie dwa razy większy niż oczekiwano. Ostrzeżenie IBM z lipca zniweczyło ćwierć wartości akcji w jeden dzień.

Opcje Tesli wyceniają ich najszerszy ruch zysków w ciągu roku

Opcje Tesli (TSLA) wskazują na ruch o około 5,6% do piątku, według danych OptionCharts z poranka w środę. To rozszerza się do 7,4% za tydzień. W przeliczeniu na dolary, traderzy przewidują, że akcje wylądują w przedziale od 356 do 399 dolarów.

To szeroki zakres. Tesla średnio miała tylko 4,4% ruchu po swoich ostatnich czterech raportach, według CNBC.

Wielu traderów przygotowuje się na spadek. Opcje put, które wypłacają, gdy akcje spadają, przewyższają liczba opcji call w piątkowym wygaśnięciu. Największe zakłady znajdują się na poziomach znacznie poniżej aktualnej ceny.

Analityk opcji CNBC Mike Khouw policzył około 550 milionów dolarów w netto zakładach przeciwko akcjom. To te same 550 milionów dolarów zakładów opcyjnych wspierających niedźwiedzią prognozę analityka wykresów Cartera Wortha.

Zapowiedź zysków Tesli od BeInCrypto zwraca uwagę na marże i aktualizacje dotyczące robotaksówek jako rzeczy do obserwacji.

Zyski Alphabetu i IBM pokazują przeciwne profile ryzyka

Alphabet (GOOGL) to przeciwna transakcja. Opcje wyceniają ruch o 5%, a bycze opcje call przewyższają puty prawie pięć do jednego.

Traderzy pamiętają kwiecień. Alphabet zarobił 5,11 USD na akcję, gdy Wall Street oczekiwał około 2,65 USD. Akcje wzrosły o 10% i dodały 421 miliardów USD wartości, co stanowi drugi co do wielkości jednodniowy wzrost w historii, według Bloomberga.

Zapowiedź zysków Google wskazuje na wzrost w chmurze i wydatki na AI jako pierwsze testy.

IBM jest dziwnym przypadkiem. Już ujawnili swoje wyniki 14 lipca. Przychody wyniosły 17,2 miliarda USD, poniżej prognoz. Akcje straciły ćwierć swojej wartości tego dnia, co stanowi największy spadek w historii, według CNBC.

CEO Arvind Krishna obwiniał duże transakcje, które umknęły przed końcem kwartału.

„W tym kwartale zawiedliśmy.”

Jednak opcje IBM są teraz najdroższe z trzech. Implikowana zmienność, miara oczekiwanych wahań, wynosi powyżej 86% na piątek.

Traderzy nie płacą za wyniki. Płacą za ochronę przed złymi prognozami.

Co może i czego nie może potwierdzić przepływ opcji

Jedna uwaga. Dane o opcjach są anonimowe. Pokazują wielkość zakładów, a nie kto je złożył. Pozycje funduszy hedgingowych stają się publiczne dopiero w dokumentach 45 dni po zakończeniu każdego kwartału. Nastroje były już podzielone po tym, jak Jim Cramer sprzedał akcje technologiczne na kilka dni przed raportami.

Oczekiwane ruchy to szacunki, a nie limity. Alphabet i IBM obaj udowodnili to w tym roku.

Źródło: BeInCrypto