Zyski Google dzisiaj: Czego się spodziewać, gdy wydatki na AI są pod lupą

Alphabet (GOOGL), firma macierzysta Google, ogłasza wyniki za drugi kwartał dzisiaj po zamknięciu rynku. Wall Street oczekuje wzrostu dwucyfrowego. Ale inwestorzy uważnie obserwują jedną rzecz: czy ogromne wydatki firmy na sztuczną inteligencję zaczną przynosić zyski?

Akcje wzrosły znacznie w ciągu ostatniego roku. Odsunęły się również od szczytów z maja przed publikacją. Oto, na co powinien zwrócić uwagę ogólny inwestor.

Liczby, których oczekują analitycy

Szacunki konsensusu wskazują na przychody w wysokości około 116,8 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o około 21% w porównaniu do roku ubiegłego. Analitycy oczekują zysku w wysokości około 2,89 dolarów na akcję. Alphabet przekroczył szacunki przez kilka kolejnych kwartałów. Ten rekord podnosi poprzeczkę dla dzisiejszego raportu.

Google Cloud wzrósł o 63% rok do roku w ubiegłym kwartale, co jest najszybszym tempem wśród głównych dostawców chmury. Całkowite przychody firmy wzrosły o 22% do 109,8 miliarda dolarów. Marża zysku jednostki chmurowej niemal się podwoiła.

Zysk netto również wzrósł, ale niezrealizowane zyski z udziałów Alphabet w firmach takich jak SpaceX stanowiły dużą część tego wzrostu. Inwestorzy dzisiaj spojrzą poza główną liczbę zysku. Chcą ocenić, ile pochodzi z rzeczywistej działalności, a nie zysków papierowych. Wzrost chmury, a nie główny zysk, to liczba, która ma największe znaczenie w tym kwartale.

Wydatki na AI to prawdziwa historia

Alphabet przewiduje wydatki kapitałowe w wysokości od 180 miliardów do 190 miliardów dolarów w 2026 roku. To pieniądze, które wydaje na budowę centrów danych i chipów AI, jednak ta kwota wystawia cierpliwość inwestorów na próbę. Firma niedawno pozyskała nowe kapitały, aby wspomóc rozwój, co przerwało wieloletnią praktykę finansowania wzrostu wewnętrznie.

Zamówienia w chmurze wynoszące około 460 miliardów dolarów napędzają optymistyczne prognozy i wskazują na lata przyszłych przychodów już zarezerwowanych. Pesymistyczny scenariusz jest prostszy; wolna konwersja zysków lub opóźniające się wprowadzenie Geminiego mogą obniżyć wartość akcji niezależnie od dzisiejszych nagłówków.

Co jeszcze może wpłynąć na akcje

Reklama w wyszukiwarkach pozostaje największym biznesem Alphabetu, a inwestorzy chcą mieć pewność, że generowane przez AI podsumowania wyszukiwania nie erodują tradycyjnych przychodów z reklam. Niektóre biura na Wall Street również przeszły z akcji Meta na Google, ponieważ stawiają na to, że chmura i biznes chipowy Alphabetu oferują jaśniejszą drogę do zysków z AI niż jego konkurenci.

Dedykowane chipy AI Alphabetu, zwane jednostkami przetwarzania tensorowego, dodają kolejny wymiar. Firma niedawno zaczęła sprzedawać tę technologię chipową zewnętrznym klientom. Jakiekolwiek aktualizacje dotyczące tego biznesu mogą zmienić sposób, w jaki analitycy postrzegają strategię AI Alphabetu poza własnymi produktami.

Wnioski dla większości inwestorów są proste. Rynek chce dowodów, że zakład Alphabetu na AI przekształca się w trwałe zyski, a nie tylko większe rachunki, więc silne przychody same w sobie nie wystarczą dzisiaj.

Obejrzyj, jak zarząd odnosi się do wydatków kapitałowych, konwersji zaległości w chmurze i harmonogramu Gemini podczas dzisiejszej rozmowy. Te odpowiedzi mogą wpłynąć na akcje bardziej niż same kwartalne wyniki.

Źródło: BeInCrypto