Czy pieniądze z AI przechodzą do Ethereum? Tom Lee wskazuje na 72% przewagę wydajności

Tom Lee mówi, że handel AI zmienia kierunek. Wskazuje na to, że Ethereum (ETH) pokonało Roundhill Memory ETF (DRAM) o 72% w ujęciu względnym w tym miesiącu, co jest oznaką rotacji pieniędzy AI w kierunku Ethereum.

ETH wzrosło o 24% w jego oknie wykresu, podczas gdy fundusz pamięci spadł o 38%. Lee jest współzałożycielem firmy badawczej Fundstrat i obecnie przewodniczy BitMine, jednemu z największych posiadaczy ETH.

ETH w górę 24%, fundusz pamięci w dół 38%

Lee podzielił się wykresem w poniedziałek w poście. 72% to wzrost w wykresie wskaźnika Lee. Dzieli ETF iShares Ethereum Trust BlackRock (ETHA) przez fundusz pamięci. Ten wskaźnik wzrósł z 100 do 172 między 25 czerwca a 21 lipca.

„Względna wydajność „AI downstream” nadal się wzmacnia – względna przewaga $ETH nad $DRAM w ostatnim miesiącu wzrosła do 7,200bp, czyli 72 punkty procentowe – ETH w górę +24% w porównaniu do $DRAM ETF w dół -38%”

ETF DRAM jest nowy. Roundhill uruchomił go w kwietniu jako pierwszy fundusz oparty wyłącznie na producentach chipów pamięci. SK Hynix i Samsung stanowią około 41% tego funduszu, pokazują dane.

Inwestorzy szybko się zaangażowali. Fundusz zebrał 6,5 miliarda dolarów w 27 dni handlowych, co jest najszybszym debiutem ETF w historii. Osiągnął szczyt na poziomie 81,34 USD przed spadkiem. Spadek Lee o 38% mierzony jest od 25 czerwca.

Ether, tymczasem, handluje w pobliżu 1,921 USD, wzrastając o 1,5% w ciągu dnia. Dane z rankingu BeInCrypto pokazują, że ETH wzrosło o 10,9% w ciągu 30 dni. Większy wzrost Lee o 24% mierzony jest od 25 czerwca, kiedy zaczyna się jego wykres.

ETH znajduje się również 61% poniżej swojego szczytu z sierpnia 2025 roku na poziomie 4,946 USD. Zatem zwycięzca tej transakcji wciąż wydobywa się ze swojej własnej dziury.

AI Money Rotating Into Ethereum, or Just a Memory Reset?

Sprawa Lee'a jest prosta. Wall Street buduje na Ethereum, a nie tylko handluje nim. Wskazuje na tokenizowany fundusz BUIDL BlackRock oraz Robinhood Chain, który płaci swoje opłaty w ETH. To napędza instytucjonalny byczy scenariusz dla Ethereum.

Porównuje również ETH do Amazona, który przez 12 lat utrzymywał się blisko 6 dolarów, zanim jego rynek się rozwinął. Duże portfele skłaniają się w jego stronę na razie. Współzałożyciel BitMEX, Arthur Hayes, wznowił zakupy, dodając 2,53 miliona ETH w poniedziałek.

Jednak historia pamięci nie jest martwa. Jefferies przewiduje, że ceny pamięci wzrosną o około 50% w tym kwartale. Podaż jest tak napięta, że amerykański pozew oskarża producentów chipów o sztuczne wywołanie 700% wzrostu cen DRAM.

Spadek ETF może być po prostu resetem po szalonej jeździe. SanDisk spadł o 14%, Micron o 5%, a Seagate o 10% w jednej sesji w lipcu z powodu obaw o nadmiar pamięci.

Jedna uwaga. BitMine Lee'a posiada 5,77 miliona ETH, co stanowi około 4,8% całkowitej podaży. Jeśli jego prognoza rotacji się sprawdzi, on również na tym zyska.

Co rozstrzyga tę kwestię? Zyski z pamięci i przepływy ETF Ethereum w nadchodzących tygodniach.

Źródło: BeInCrypto