Analityk Citi z 80% wskaźnikiem sukcesu wskazuje na niedocenianą akcję AI

Bel Fuse (BELFB) wzrosło o około 57% w tym roku, a mimo to pozostaje niedocenianą akcją AI, której prawie nikt nie szuka, nawet gdy jeden z najlepiej ocenianych analityków Citi właśnie powiedział klientom, aby kupili więcej.

Ta różnica między przekonaniem Wall Street a uwagą publiczności to historia. Ostatecznie znajduje się w cichym zakątku handlu AI, w częściach wewnątrz centrów danych.

Analityk za wezwaniem

Konkretne wezwanie pochodzi od Asiyi Merchant, liderki ds. sprzętu IT w Citi. 13 lipca rozpoczęła pokrycie z rekomendacją Kup i celem 325 USD, co stanowi około 22% powyżej ostatniej ceny bliskiej 266 USD.

Jej rekord jest powodem, dla którego to ma znaczenie. Merchant miała rację w około 82% swoich ocen, 154 z 188, z średnim zwrotem bliskim 88% na wezwanie, co jest jednym z najsilniejszych wyników na Wall Street.

Więc kiedy wskazuje na małą, niedocenianą nazwę, ma to znaczenie, a jest to nazwa, którą pokrywa jako pochodną centrum danych.

Sześciu analityków, a wszyscy mówią Kup Bel Fuse

Merchant nie jest sama. Wszyscy sześciu najlepszych analityków pokrywających Bel Fuse oceniają ją jako Kup, z średnim celem bliskim 316 USD, a liczba analityków wzrosła z 6 do 9 w ciągu około 6 tygodni. Bank of America rozpoczęło pokrycie z oceną Kup 14 lipca, a akcje wzrosły po tych wiadomościach.

Jednak cele są tylko około 20% powyżej ceny.

Niemniej jednak, ten skromny potencjał wzrostu na akcji, która już znacznie wzrosła, sygnalizuje przekonanie w biznesie, a nie los na loterii, nawet gdy znajduje się na liście obserwacyjnej akcji USA w lipcu.

Dlaczego boom AI dociera do producenta części

Aby było jasne, Bel Fuse nie jest czysto AI. To producent komponentów elektronicznych notowany na Nasdaq, a jego podejście do AI jest rozszerzeniem podstawowej działalności w zakresie energii, ochrony i łączności, części, których potrzebują centra danych.

Oto połączenie. Bel Fuse produkuje części do konwersji energii, ochrony obwodów i łączności, które znajdują się wewnątrz centrów danych, nieatrakcyjnego sprzętu, którego potrzebuje każdy serwer AI.

Rzadko dostarcza bezpośrednio do gigantów technologicznych. Zamiast tego, jego części przepływają przez producentów serwerów i sieci, którzy wypełniają te centra danych.

Ten popyt opiera się na wydatkach kapitałowych hiperskalera. Tylko Google właśnie skierował swój budżet na centra danych na 2026 rok w stronę 190 miliardów dolarów, więc gdy giganci budują, dostawcy komponentów sprzedają więcej. Segment danych Bel Fuse wzrósł o około 14% w ubiegłym kwartale, a jego zaległości wzrosły o 21%, z rzeczywistymi zamówieniami stojącymi za tą historią.

Tymczasem cała ta budowa centrów danych obciąża sieć energetyczną. Operator sieci PJM prognozuje 32 gigawaty nowego szczytowego zapotrzebowania do 2030 roku, prawie całe z centrów danych, wieloletnia budowa energii i łączności.

W rezultacie inwestorzy już grupują Bel Fuse z nazwami związanymi z energią, takimi jak Eaton i Amphenol, w ramach ETF skoncentrowanego na elektryfikacji, traktując to jako grę na tym trendzie.

Czas również pomaga. Szeroki handel AI ostatnio się zawęził, a warstwa energii i infrastruktury, w której znajduje się Bel Fuse, ostygła.

Jednak nowe wskazania wydatków kapitałowych mogą przyciągnąć z powrotem pieniądze.

Niedoceniana akcja AI, której nikt nie szuka

A teraz zwrot akcji. Nawet gdy akcje zbliżają się do rekordów, a analitycy się mnożą, zainteresowanie publiczne spadło do niemal rocznego minimum, a w porównaniu do Nvidii, jej zainteresowanie wyszukiwaniem przez cały rok wynosi zero.

Jednak rynek opcji przygotowuje się na wszystko. Tymczasem implikowana zmienność znajduje się w 98. percentylu swojego ubiegłego roku, co jest oznaką, że traderzy spodziewają się dużego ruchu. Co ważne, Bel Fuse ogłasza wyniki za drugi kwartał 29 lipca.

Jednak wycena stanowi ryzyko. Bel Fuse handluje przy wskaźniku cena/zysk bliskim 55, co oznacza, że inwestorzy płacą około 55 dolarów za każdy 1 dolar rocznego zysku, więc wiele wzrostu jest już uwzględnione w cenie.

To sprawia, że wyniki 29 lipca będą testem do obserwacji. Jeśli marże i zaległości w centrach danych będą nadal rosły, tłum może znów zacząć dostrzegać tę niedocenianą akcję AI. Ale jeśli spadną, ta wysoka cena pozostawia długą drogę do spadku.

Źródło: BeInCrypto