Zaskoczenie chipem AI od Alphabet ożywia optymizm dla zdewastowanych akcji półprzewodników

Akcje Alphabet (GOOGL) wzrosły o około 3% w poniedziałek. Impulsem był raport z The Information, że Google buduje nowy chip AI, nazwany Frozen v2, aby uruchomić swoje modele Gemini z efektywnością do 10 razy większą.

Czas ma znaczenie, ponieważ akcje chipowe właśnie zakończyły swój najgorszy tydzień od ponad roku. Teraz Wall Street pyta, czy spadek to szansa na zakup.

Chip AI Alphabet celuje w 10x efektywność do 2028 roku

Frozen v2 idzie na skróty. Wbudowuje części modelu Gemini bezpośrednio w krzem, według raportu. Mniej danych się przemieszcza, więc każda odpowiedź kosztuje mniej energii.

Inżynierowie Google uważają, że chip może obsługiwać od sześciu do dziesięciu razy więcej tokenów na jednostkę energii niż jego najnowsze jednostki przetwarzania tensorowego (TPU). Tokeny to małe fragmenty tekstu, które generują modele AI. Dla porównania, Ironwood, siódma generacja TPU Google, tylko podwoiła wydajność na wat w porównaniu do swojego poprzednika.

Jest jednak haczyk. Chip działa z przyszłymi modelami Gemini tylko wtedy, gdy Google zachowa ten sam rdzeń konstrukcji. Premiera planowana jest na 2028 rok i będzie wspierać TPU, które Google zbudował od 2016 roku, a nie je zastępować.

Google pilnie potrzebuje dodatkowej mocy. Doniesienia mówią, że niedobór mocy obliczeniowej zmusił Google Cloud do odrzucenia zleceń. W zeszłym miesiącu Google zgodził się płacić SpaceX prawie 1 miliard dolarów miesięcznie, aby załatać lukę. Amazon, Microsoft i Meta również budują swoje własne chipy AI.

Poniedziałkowy wzrost również odzyskał część ostrego spadku akcji Google przed środowymi wynikami.

Wall Street dostrzega wartość po spadkach w sektorze półprzewodników

Straty z zeszłego tygodnia były znaczne. ETF półprzewodników VanEck (SMH) spadł o 8,9%, co jest jego najgorszym tygodniem od kwietnia 2025 roku, kiedy stracił 15%. Indeks półprzewodników Philadelphia SE (SOX) spadł o prawie 10%.

Obawy pojawiły się z kilku stron. Kimi K3 z Chin, model o otwartej wadze od startupu Moonshot AI, wzbudził obawy o załamanie rynku AI. Pęknięcia już pojawiły się w rajdzie akcji pamięci AI, a duże fundusze spędziły tygodnie na wycofywaniu się z Nvidii.

Mimo to, kilka banków dostrzega okazję. Joseph Moore z Morgan Stanley nazwał wyprzedaż pamięci atrakcyjnym punktem wejścia. Preferuje Nvidię (NVDA) i Broadcom (AVGO). Analityk Mizuho, Vijay Rakesh, zgodził się w notatce dla klientów.

„Wierzymy, że w zbiorniku zostało jeszcze dużo paliwa, ponieważ wydatki na AI … oraz instalacje mocy [gigawatów] wzrosną znacznie po 2028-29E … co napędza popyt na półprzewodniki przy szerokiej luce podażowej.”

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Mislav Matejka z JPMorgan spodziewa się, że kupujący wkrótce wrócą. Twierdzi, że nowa podaż chipów nie dotrze przed 2028 rokiem. Jednak Mark Lipacis z Evercore widzi najpierw kolejne 10% do 15% spadku. Mimo to, jego dane pokazują, że SOX zazwyczaj odbija się o 36% w ciągu 20 tygodni po takich korektach.

Wszystkie oczy zwrócone są teraz na wyniki Alphabetu w środę. Raport pokaże, czy Google popiera swoje wielkie zapowiedzi dotyczące chipów jeszcze większymi wydatkami.

Źródło: BeInCrypto