5 dużych banków zarobiło 49 miliardów dolarów w jednym kwartale, posiadając to, co kryptowaluta chce zastąpić

Zyski dużych banków pobiły rekordy 14 lipca, gdy pięciu głównych amerykańskich pożyczkodawców osiągnęło łącznie 49 miliardów dolarów zysku, na czele z 21,2 miliardami dolarów JPMorgan Chase oraz najlepszym kwartałem w historii Goldman Sachs.

Zyski pochodziły z handlu i transakcji, a nie z zwykłego udzielania kredytów. Ten szczegół ma znaczenie, ponieważ nagradza firmy, które posiadają infrastrukturę finansową, czyli tory, po których porusza się pieniądz.

Zyski dużych banków ustanawiają rekordy, gdy biura handlowe dostarczają wyniki

JPMorgan zgłosił zysk w wysokości 21,2 miliarda dolarów, czyli 7,70 dolarów na akcję, co oznacza wzrost o 41% w porównaniu do roku ubiegłego. Przychody z handlu akcjami wzrosły o 86% do 6,03 miliarda dolarów, co podniosło całkowite przychody z handlu do rekordowych 12,1 miliarda dolarów.

Opłaty za bankowość inwestycyjną w banku wzrosły o 30% do 3,3 miliarda dolarów, co jest najsilniejszym wynikiem od 2021 roku. Są to opłaty, które banki pobierają za pomoc firmom w pozyskiwaniu funduszy i finalizowaniu fuzji. W międzyczasie, długo posiadany udział w Visa dodał 4,6 miliarda dolarów zysku do kwartału.

Goldman Sachs zarobił 20,98 dolarów na akcję po uwzględnieniu rozwodnienia przy 20,34 miliardach dolarów przychodów netto, zgodnie z jego zgłoszeniem. Zysk netto osiągnął 6,63 miliarda dolarów, a zarówno przychody, jak i zyski na akcję ustanowiły rekordy firmy, obok 23,5% zwrotu z kapitału.

Podpisywanie umów również wzrosło. Opłaty Goldman Sachs za pomoc firmom w sprzedaży nowych akcji wzrosły o 130%, podczas gdy opłaty za aranżowanie nowego długu wzrosły o 75%. Całkowite opłaty za bankowość inwestycyjną wzrosły o 55% do 3,40 miliarda dolarów.

„Nasza rekordowa wydajność w tym kwartale odzwierciedla siłę naszej globalnej franczyzy, głębokość naszych relacji oraz naszą zdolność do wykorzystania mocy One Goldman Sachs,” powiedział przewodniczący i dyrektor generalny Goldman Sachs, David Solomon, w komunikacie firmy.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Reszta grupy również osiągnęła dobre wyniki. Bank of America zwiększył zysk o 27% do 9,1 miliarda dolarów, według jego komunikatu. Wells Fargo zarobił 6,4 miliarda dolarów, jak pokazuje jego raport, a Citigroup osiągnął 5,8 miliarda dolarów, w porównaniu do 4,0 miliarda dolarów rok wcześniej, według jego wyników.

Siła odpowiedziała na pytanie, które BeInCrypto postawiło w swoim przeglądzie wyników dużych banków dzień wcześniej. Inwestorzy chcieli dowodów na to, że gospodarka może się utrzymać, a banki je dostarczyły.

Posiadanie torów przewyższa sprzedaż produktów

Myśl o finansowych torach jako o płatnych drogach pieniędzy. Platformy handlowe, biura underwritingowe, sieci płatności i usługi depozytowe pobierają niewielką opłatę za każdym razem, gdy wartość się przemieszcza. W tym kwartale ci poborcy opłat zdobyli prawie cały zysk.

Zwykłe pożyczki, w których banki zarabiają na różnicy między oprocentowaniem pożyczek a kosztami depozytów, utrzymały się na stałym poziomie, ale dodały niewiele wzrostu. Różnica ma znaczenie, ponieważ przychody z opłat rosną wraz z aktywnością, podczas gdy zyski z pożyczek zależą od stóp procentowych.

Zysk w wysokości 4,6 miliarda dolarów z Visa od JPMorgan ilustruje tę kwestię w miniaturze. Visa rozpoczęła działalność w 1958 roku jako program kart Bank of America i stała się niezależną siecią dzięki IPO w 2008 roku. Banki, które posiadały te torowiska płatnicze, zbierały zyski przez dziesięciolecia.

IBM zaoferował lustrzane odbicie w tym samym dniu. Firma poinformowała, że wstępne przychody za drugi kwartał wyniosły około 17,2 miliarda dolarów, co było poniżej szacunków, a akcje IBM spadły o 22% przed otwarciem. Budżety korporacyjne przesunęły się na chipy, energię i pojemność danych, technologiczny odpowiednik torów, a z dala od starszych umów na oprogramowanie.

Lekcja z obu historii jest prosta:

• Firmy, które posiadają rury, pobierają opłaty za każdym razem, gdy aktywność rośnie, niezależnie od kierunku ruchów rynków.
• Firmy sprzedające produkty muszą natomiast zdobywać każdy kontrakt na nowo i na nowo.

Dlaczego rekordowe zyski banków mają znaczenie dla kryptowalut

Dla inwestorów kryptowalut pierwszym sygnałem jest płynność, co oznacza łatwość, z jaką pieniądze poruszają się po rynkach. Rekordowe przychody z handlu wskazują na głębokie rynki i zdrowy apetyt na ryzyko, warunki, które historycznie wspierały Bitcoin (BTC) i inne aktywa ryzykowne.

Kryptowaluty zdobyły rosnącą część takich rajdów od momentu uruchomienia amerykańskich ETF-ów na Bitcoin w styczniu 2024 roku.

Pomysł torów odnosi się również bezpośrednio do finansów opartych na blockchainie. Stablecoiny, cyfrowe tokeny zaprojektowane w celu utrzymania stabilnej wartości dolara, mają na celu stać się torami płatniczymi, które działają przez całą dobę. Ich emitenci zarabiają dochody z rezerw, podczas gdy tokeny przesyłają wartość tanio.

Waszyngton oczyścił drogę w zeszłym roku. Ustawa GENIUS, podpisana w lipcu 2025 roku, nadała stablecoinom płatniczym ich pierwszą federalną księgę zasad. Regulatorzy od tego czasu przyznali warunkowe chartery zaufania emitentom takim jak Circle i Paxos, według Brookings.

Największe banki już kładą tory

Ponad 15 pożyczkodawców rywalizuje o tokenizację finansów w prywatnych sieciach. Jednostka blockchainowa JPMorgan, Kinexys, przetworzyła ponad 4 biliony dolarów od momentu uruchomienia i średnio przekracza 7 miliardów dolarów dziennie, według banku. Jej token depozytowy JPMD teraz rozlicza się na Base, publicznej sieci Ethereum.

Sygnalizacja instytucjonalna wskazuje w tym samym kierunku. BlackRock i HSBC niedawno dołączyli do brytyjskiej inicjatywy tokenizacji, która według raportu rządowego może dodać 44 miliardy dolarów do rocznej produkcji do 2035 roku.

Tymczasem nowy indeks MicroStrategy umieszcza adopcję bankowości Bitcoin na poziomie 32% wśród głównych pożyczkodawców.

Wall Street właśnie pokazała, ile pieniędzy przepływa do tych, którzy posiadają infrastrukturę pod rynkami. Otwarte pytanie brzmi, czy to banki, emitenci stablecoinów, czy publiczne blockchainy zbudują nową generację tych torów.

Zyski technologiczne później w tym tygodniu mogą ujawnić, gdzie płynność się przemieszcza.

Uwaga: Najnowsze badania BeInCrypto wykazały, że ponad 56% rynku tokenizacji nie ma żadnej aktywności on-chain.

Źródło: BeInCrypto