Akcje Apple osiągają rekordowy poziom, gdy kryzys pamięci AI niszczy tanie telefony

Kryzys pamięci napędzany przez AI przekształca globalny rynek telefonów, a akcje Apple osiągnęły rekordowy poziom. Globalne dostawy smartfonów spadły o 6,7% w ubiegłym kwartale, jednak Apple wzrosło o 15,3% i odnotowało rekordowe dostawy.

Powodem jest koszt. Układy pamięci sprzedają się teraz za niemal trzykrotność zeszłorocznej ceny, więc producenci budżetowych telefonów podnieśli ceny i stracili nabywców, podczas gdy marki premium z zabezpieczonymi dostawami zyskały przewagę.

Jak przejęcie pamięci przez AI wpływa na telefony

Nacisk zaczyna się w centrach danych AI. Hyperskalowcy kupują ogromne ilości pamięci, aby trenować i uruchamiać modele AI, a ten popyt wyczerpał zapasy dla telefonów i komputerów PC.

Tymczasem największe firmy dostarczające układy dążyły do zysku. Samsung, SK Hynix i Micron skierowały produkcję w stronę pamięci AI o wysokiej marży, pozostawiając mniej dla urządzeń konsumenckich.

W rezultacie koszty pamięci wzrosły o blisko 300% w ciągu ostatniego roku, według IDC, czyli Międzynarodowej Korporacji Danych. Pamięć stanowi teraz ponad 65% kosztów części w tanim telefonie.

Ta zmiana najbardziej dotknęła dostawców niskokosztowych. Apple już przekazało część bólu nabywcom, podnosząc ceny Maców i iPadów w czerwcu, podczas gdy ceny iPhone'ów pozostały stabilne.

Podział rynku smartfonów na dwa

Spadek nie jest jednolity. IDC twierdzi, że kryzys pamięci podzielił rynek, nagradzając skalę i premium dostawy, podczas gdy karcił tanie, wysokowolumenowe telefony.

Różnica jest wyraźna. Apple i Samsung były jedynymi pięcioma największymi dostawcami, którzy wzrosli, o 15,3% i 8,1%. Xiaomi spadło o 26,3%, vivo spadło o 19,4%, a OPPO spadło o 17,5%.

W Chinach Huawei i Apple stały same z około 15%+ wzrostem, podczas gdy rywale podnieśli ceny i stracili niepewnych nabywców. Marki budżetowe polegały na starszych modelach 4G, aby bronić niskich cen, gdy subsydia rządowe wygasały.

Wzór jest konsekwentny. Gdy różnica cenowa się zmniejsza, nabywcy przechodzą do zaufanych marek zamiast modernizować na tanio.

Dlaczego nacisk podnosi akcje Apple

Dla Apple mniejszy rynek oznacza większą przewagę. Jest na dobrej drodze do osiągnięcia rekordowego 22% rocznego udziału w rynku. Akcje Apple osiągnęły również najwyższy poziom w historii 13 lipca, zamykając się na poziomie 317,31 USD po szczycie intradayowym wynoszącym 323,45 USD, wartym około 4,7 biliona dolarów.

Duzi inwestorzy zajęli pozycje wcześnie. Instytucje posiadają około 81% Apple i netto dodały około 1,24 miliarda akcji w ubiegłym kwartale, zanim odbicie w Chinach w pełni ujawniło się w danych.

Apple broni również marż u źródła. Prowadzi rozmowy z chińskimi dostawcami CXMT i YMTC w celu pozyskania pamięci dla iPhone'ów sprzedawanych w Chinach, co złagodziłoby uderzenie kosztów w kraju.

Mimo to, wygrana jest względna, a nie absolutna. Kryzys pamięci podnosi Apple w porównaniu do słabszych rywali, ale nadal zwiększa koszty chipów Apple. Jak dotąd firma zrekompensowała to, podnosząc ceny, od wyższych cen Maców i iPadów po oczekiwany wzrost cen iPhone'ów.

Ta obrona ma swoje ograniczenia. Jeśli Apple nadal będzie podnosić ceny, nawet lojalni nabywcy mogą się wstrzymać, co spowolni wzrost, który teraz podnosi akcje. Niedobór pamięci może trwać do 2028 roku, więc te presje kosztowe prawdopodobnie nie ustąpią wkrótce.

Następny test jest blisko. Apple ogłosi wyniki finansowe 30 lipca, a ten raport pokaże, czy popyt na produkty premium może się utrzymać, gdy presja będzie się utrzymywać.

Źródło: BeInCrypto