Czy rynki finansowe załamią się w lipcu? Upadek zawarcia rozejmu w Iranie wystawia inwestorów na próbę

Prezydent Donald Trump ogłosił w środę koniec zawieszenia broni między USA a Iranem, wznawiając obawy o załamanie rynków w lipcu. Kontrakty terminowe na akcje spadły o ponad 1%, podczas gdy cena ropy wzrosła, a złoto podniosło się.

Wczesna reakcja Wall Street sugeruje ostrożność, a nie panikę. Większym pytaniem jest, czy wznowione ryzyko wojny wywoła głęboką wyprzedaż w lipcu, czy też inwestorzy już uwzględnili to niebezpieczeństwo w cenach.

Wall Street powtarza znany scenariusz unikania ryzyka

USA uderzyły w ponad 80 irańskich celów w nocy po tym, jak Teheran zaatakował trzy komercyjne statki w Cieśninie Ormuz, potwierdziło CENTCOM.

Irańska Gwardia Rewolucyjna odpowiedziała rzekomymi atakami na 85 amerykańskich obiektów wojskowych, aktywując obronę powietrzną w Bahrajnie i Kuwejcie.

Czerwcowe zawieszenie broni zakończyło się mniej niż w połowie 60-dniowego okresu, który ustalili negocjatorzy. Mimo to rynki zareagowały w uporządkowany sposób. Kontrakty terminowe na Dow spadły o 1,10%, kontrakty na S&P 500 straciły 0,87%, a kontrakty na Nasdaq spadły o 1,33% w wczesnym handlu przed rynkiem.

Kapitał przesunął się z akcji w bezpieczniejsze aktywa, klasyczny wzór unikania ryzyka.

Ropa Brent, globalny benchmark ropy, wzrosła o ponad 6% do 79 dolarów za baryłkę. Złoto, klasyczne aktywo bezpiecznej przystani, handlowano blisko 4 056 dolarów. Bitcoin (BTC) handlowano blisko 62 170 dolarów, spadając o około 1,6% w ciągu ostatnich 24 godzin, według danych BeInCrypto.

Chociaż Bitcoin początkowo spadł po uwagach Trumpa o zawieszeniu broni w Ankarze, dane TradingView pokazały, że kontrakty terminowe częściowo odzyskały spadek do popołudnia.

Czy lipiec jest już uwzględniony w cenach?

Inwestorzy handlowali tą wojną od lutego, kiedy Iran po raz pierwszy od lat 70. zamknął Cieśninę Ormuz. Początkowy szok był znacznie głębszy niż spadek w środę. S&P 500 spadł o 5% w marcu, podczas gdy globalne akcje poza USA straciły ponad 10%, według danych Schwaba.

Od tego czasu każde zawarcie rozejmu wywołało wzrost. Czerwcowa umowa nawet podniosła oceny kupna S&P 500 do rekordowych 60%.

Jednak strategowie Schwaba, Michelle Gibley i Chris Ferrarone, dostrzegli kruchość za tym odbiciem w kwietniu. Twierdzili, że wzrost pochodził głównie od traderów, którzy wycofywali się z niedźwiedzich zakładów, a nie z jakiegokolwiek prawdziwego pokoju.

„Nie postrzegamy tego jako momentu na agresywne zwiększanie ryzyka,” napisali strategowie w raporcie, który wskazał na podwyższoną zmienność i wahania napędzane nagłówkami w przyszłości.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Ta defensywna postawa może wyjaśniać spokój w środę. Inwestorzy, którzy już przygotowali się na wznowione ataki, mieli mniej do sprzedania, podobnie jak obawy związane z Czarnym Poniedziałkiem w czerwcu zniknęły bez krachu.

Dlaczego krach na rynku w lipcu zależy od ropy

Ropa, a nie retoryka, niesie ryzyko recesji. Wzrost Brent w tym roku był już najszybszy od ponad 40 lat według danych CME Group, według Schwaba.

Analiza scenariuszy firmy utrzymuje Brent w przedziale od 75 do 100 dolarów w swoim umiarkowanym przypadku, bez większej korekty. Jej niekorzystny scenariusz przewiduje cenę ropy na poziomie od 100 do 125 dolarów w drugiej połowie roku. Ta ścieżka przynosi głębsze korekty akcji i ryzyko stagnacji w Europie i Azji.

Poważny wynik powyżej 125 $ oznacza globalną recesję i rynek niedźwiedzia, spadek o 20% lub więcej w akcjach. Doświadczony trader Dan Dicker już ostrzega przed szokiem na rynku ropy przy 135 $. Cieśnina zazwyczaj transportuje około 20% globalnych produktów naftowych i 4,5% światowego handlu.

Tonalność Teheranu, tymczasem, nie pozostawia wiele miejsca na szybkie deeskalacje. Przewodniczący parlamentu Mohammad Bagher Ghalibaf przyjął defiantny ton, gdy ataki trwały.

„Era zastraszania i wymuszeń dobiegła końca… To donikąd nie prowadzi. Nie składamy broni,” powiedział Ghalibaf.

Werdykt lipca teraz spoczywa na tankowcach, a nie retoryce. Jeśli ruch w Hormuzie i ceny ropy się ustabilizują, obozowi wycenionemu znów uda się wygrać. Utrzymujący się wzrost cen ropy w kierunku niekorzystnego zakresu Schwaba da rynkom pierwszy prawdziwy test crashowy lata.

Źródło: BeInCrypto