Akcje kopalni Bitcoina spadły o 20% – jak cena BTC uniknęła szkód?

Akcje związane z wydobywaniem Bitcoina spadły o około 20%, ponieważ entuzjazm inwestorów dla AI i półprzewodników osłabł, według raportu z 7 lipca od 10x Research. Sam Bitcoin (BTC) w dużej mierze uniknął szkód.

Firma badawcza twierdzi, że górnicy teraz handlują jako firmy infrastrukturalne AI, a nie jako substytuty Bitcoina. Ich akcje reagują na łańcuchy dostaw chipów i popyt na obliczenia, zamiast na sygnały z rynku kryptowalut.

Akcje wydobycia Bitcoina teraz handlują jak akcje półprzewodników

Według raportu, akcje wydobywcze w dużej mierze oddzieliły się od Bitcoina po gwałtownym wzroście i równie gwałtownym odwróceniu. Dane firmy pokazują, że Riot Platforms (RIOT) porusza się w zgodzie z ETF SOX dla półprzewodników od kwietnia 2026 roku. Obie niedawno cofnęły się z najwyższych poziomów razem.

10x Research ostrzega, że ta nowa wrażliwość działa w obie strony dla inwestorów kryptowalutowych.

„Górnicy Bitcoina są teraz głęboko powiązani z tematem AI, więc inwestorzy w Bitcoina muszą uważnie monitorować zmieniające się narracje po tej stronie rynku również,” brzmi notatka.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Tematem napędzającym górników nie jest już adopcja kryptowalut, dodała firma.

Zamiast tego, akcje dużych modeli językowych w Chinach i łańcuch dostaw półprzewodników w Korei teraz bezpośrednio wpływają na wyceny górników.

Raport identyfikuje również potencjalną datę, do której korekta może się zakończyć.

Ten kanał transmisji był widoczny we wtorek. Akcje Samsunga spadły o 6% mimo prognozowania przez firmę 19-krotnego wzrostu zysku, co przypomina, jak szybko sentyment dotyczący chipów może się zmienić.

Rekordowa sprzedaż BTC sfinansowała pivot za spadkiem

Korekta dotyka sektora, który przez miesiące przekształcał się. Publiczni górnicy sprzedali rekordowe 32 000 BTC w pierwszym kwartale, przekraczając swoje całoroczne sprzedaże na 2025 rok. Fala była większa niż około 20 000 BTC sprzedanych podczas załamania Terra-Luna w 2022 roku.

Riot sam sprzedał 3 778 BTC za 289,5 miliona dolarów w tym okresie, co stanowi więcej niż podwójna ilość 1 473 BTC, które wyprodukował. Jego skarbiec zmniejszył się o 18% rok do roku do 15 680 BTC. Firma nadal sprzedaje swoje Bitcoin, aby sfinansować budowę centrum danych, w tym transfer 500 BTC do NYDIG pod koniec czerwca.

Jednak nie wszyscy postrzegają tę zmianę jako ryzyko. CEO Blockstream Adam Back bronił pivotu AI jako zwiększającego marżę, a nie jako zagrożenia dla bezpieczeństwa.

Jak cena BTC uniknęła szkód

Przez lata akcje górnicze były Bitcoinem z podkręconym wolumenem. Riot zyskał 1 417% w 2020 roku, podczas gdy BTC wzrósł o 298%, a następnie stracił 85% w 2022 roku, w porównaniu do 65% spadku Bitcoina.

Ten wzór złamał się w 2024 roku, a w tym roku zakończył inwersję. Bitcoin spadł o 29% w 2026 roku, jednak Riot wzrósł o 80%, a MARA o 44%, co dowodzi, że górnicy handlują teraz na innej historii.

Gdy akcje górnicze Bitcoina spadają, cena BTC okazała się stosunkowo odporna. Riot spadł o 7,5% we wtorek do 21,16 dolarów, co stanowi spadek o około 26% od szczytu pod koniec czerwca, podczas gdy MARA spadł o 6% do 12,17 dolarów.

Bitcoin, w przeciwieństwie do tego, handlował w pobliżu 63 042 dolarów w momencie pisania, odzyskując po spadku na początku lipca i utrzymując się powyżej wsparcia na poziomie 58 115 dolarów.

Izolacja wynika z samego odłączenia. Ceny akcji górników opierają się teraz na oczekiwanych przychodach z AI i centrów danych. Sentiment dotyczący chłodzenia chipów kompresuje wyceny akcji, nie wpływając na podaż i popyt na Bitcoina.

„Korekta wydobycia Bitcoina i rozrachunek z AI? Po dużym odłączeniu od Bitcoina, akcje górników doświadczyły ostrego spadku o 20%,” napisali analitycy z 10X Research.

Co więcej, największa sprzedaż górników miała miejsce miesiące temu i znalazła nabywców. Strategia sama zakupiła 44,377 BTC w marcu, co stanowi 94% wszystkich przejęć przez spółki publiczne w tym miesiącu.

W przeciwieństwie do tego, obecna korekta nie wiąże się z porównywalną falą monet trafiających na rynek.

Nadchodzące tygodnie z informacjami o półprzewodnikach i wynikami górników za drugi kwartał mogą ujawnić, czy przychody z AI mogą uzasadnić nowe wyceny górników. Bitcoin, po raz pierwszy, obserwuje z boku.

Źródło: BeInCrypto