3 akcje pamięci AI do obserwacji w lipcu 2026

Akcje pamięci AI były najgłośniejszym tematem handlowym w 2026 roku, ponieważ wyścig o chipy stojące za każdym serwerem AI podniósł ceny i zyski do rekordowych poziomów. Jednak trzy poniższe nazwy dzielą ten sam dziwny podział. Biznes nigdy nie wyglądał silniej, a jednak przepływy pieniężne cicho stają się ostrożne.

Każda z par ma przełomowe fundamenty; rekordowy zysk, elitarne marże lub ogromny rajd z wyraźnymi oznakami, że duzi inwestorzy się wycofują. Ta różnica między świetnymi liczbami a nerwowym pozycjonowaniem to dokładnie to, co sprawia, że te 3 akcje pamięci AI warto obserwować do lipca 2026 roku.

Samsung Electronics (KOSPI: 005930)

Samsung, jedna z największych akcji pamięci AI, wysłał mieszany sygnał 7 lipca. Jego wstępne prognozy na drugi kwartał pokazały rekordowy zysk operacyjny w wysokości 89,4 biliona wonów (58,4 miliarda dolarów), około 19 razy wyższy niż rok temu, ponieważ popyt na chipy zasilające serwery AI rośnie.

Dobrą wiadomością jest to, że biznes kwitnie. Złą wiadomością jest to, że akcje i tak spadły, tracąc prawie 7% do 296 000 wonów (około 194 dolarów), nawet gdy zysk wzrósł, a prawie 10% przy najniższym poziomie blisko 286 000 wonów (187 dolarów).

Powodem jest to, że duże pieniądze odchodzą. Inwestorzy zagraniczni sprzedali akcje Samsunga przez sześć kolejnych sesji, około 26 milionów akcji, prowadzeni przez JPMorgan, Morgan Stanley i UBS.

Dane przepływu się zgadzają. Chaikin Money Flow, wskaźnik instytucjonalnych pieniędzy, jest ujemny na poziomie -0.07, co potwierdza tę samą dużą sprzedaż. Indeks Przepływu Pieniędzy, który bardziej skłania się ku detalicznym inwestorom, jest słaby na poziomie 42, poniżej linii kupna/sprzedaży 50, więc mniejsi inwestorzy również nie wchodzą na rynek. Ogólny wynik przepływu wynosi -0.48, ale wydaje się poprawiać.

Nie jest to również tanie, blisko 24 razy zysku, co oznacza, że inwestorzy płacą 24 wony za każdy 1 won rocznego zysku. To już zakłada silny przyszły wzrost, więc nawet małe niedopasowanie może wywołać gwałtowną sprzedaż.

Rekordowy zysk dowodzi, że boom jest rzeczywisty, ale już został uwzględniony w cenach. Instytucje sprzedają na dobre wiadomości, a detaliczni inwestorzy nie wchodzą, aby to przechwycić. Ta sytuacja sprawia, że Samsung jest interesującą akcją do obserwacji, a pełne wyniki 30 lipca będą kolejnym testem.

SK Hynix (KOSPI: 000660)

SK Hynix jest najczystszą z akcji pamięci AI, głównym dostawcą pamięci o wysokiej przepustowości (HBM), na której polegają chipy AI Nvidii, podobno zdobywając około 70% zamówień na HBM4 nowej generacji Nvidii.

To uczyniło ją jednym z największych zwycięzców boomu AI, a jej wyniki za drugi kwartał będą ogłoszone 29 lipca. Jednak spadła o ponad 6% w porównaniu do dnia poprzedniego.

Dobrą wiadomością jest to, że żaden producent pamięci nie jest bardziej rentowny. SK Hynix osiąga 61% zwrotu z kapitału własnego, co jest mniej więcej trzykrotnością Samsunga.

Złe wieści są takie, że pieniądze wycofują się tutaj najsilniej. Akcje spadły o 6,06% do 2 201 000 wonów (około 1 438 dolarów), dotykając 2 080 000 wonów (1 359 dolarów) na najniższym poziomie, a zagraniczni inwestorzy sprzedawali je przez sześć kolejnych sesji, w sumie około 3,3 miliona akcji. Dane o przepływach, z wcześniejszych informacji, są najsłabsze w grupie.

Chaikin Money Flow jest głęboko negatywny na poziomie -0,139, a Money Flow wynosi zaledwie 36, poniżej linii kupna/sprzedaży 50. Jego wynik przepływu -1,65, podkreślony wcześniej, jest najgorszy z trzech.

Wskaźniki wyjaśniają nerwy. SK Hynix handluje w pobliżu 21-krotności zysków (P/E, cena płacona za każdy won zysku) i dziewięciokrotności wartości księgowej (cena do wartości księgowej, co są warte jego aktywa), w porównaniu do czterokrotności dla Samsunga, więc boom, który ochładza się nawet nieznacznie, pozostawia go najdalej do spadku.

Ogólnie rzecz biorąc, SK Hynix ma najlepszy biznes, ale najniższą stabilność. Duże pieniądze ograniczają najbardziej zatłoczony handel HBM przed raportem z 29 lipca, który będzie kolejnym testem do obserwacji.

SanDisk (NASDAQ: SNDK)

SanDisk jest stroną przechowywania w handlu akcjami pamięci AI. Produkuje chipy NAND flash, które centra danych AI gromadzą. Był na jednym z najbardziej szalonych wzrostów w 2026 roku, wzrastając o ponad 500% od początku roku. Jednak w ciągu ostatnich pięciu dni spadł o około 16%. Obecnie handluje się w okolicach 1 744 dolarów i spadł o kolejne 3% po godzinach do około 1 690 dolarów.

Dobre wieści są takie, że Wall Street wciąż lubi tę historię. Zarówno Goldman Sachs, jak i Bank of America potwierdzili oceny kupna i podnieśli swoje cele na początku lipca, stawiając na to, że napędzany przez AI niedobór pamięci utrzymuje wysokie zapotrzebowanie na NAND.

Złe wieści są takie, że taśma się chłodzi. Traderzy opcji stali się ostrożni, a wskaźnik put-call jest powyżej 1 zarówno pod względem wolumenu (1.18), jak i otwartego zainteresowania (1.43), co oznacza więcej zakładów na spadek akcji niż na wzrost. Dodatkowo, CMF spadł poniżej zera 1 lipca i nadal się obniża, podczas gdy wolumen sprzedaży dominował od 26 czerwca.

Historia daje wskazówkę. Ostatni raz, gdy wskaźnik CMF stał się ujemny, akcje wzrosły o około 14%. Jednak ten wzrost opierał się na stabilnym zakupie detalicznym, którego teraz brakuje.

SanDisk miał największy wzrost i teraz staje przed największym testem. Bez świeżego popytu detalicznego, tegoroczny rajd zatrzymuje się.

Źródło: BeInCrypto