Obawy o nadmiar pamięci i przechowywania AI narastają, gdy SanDisk, Micron i Seagate wszystkie spadają

W ciągu ostatnich 24 godzin, akcje SanDisk spadły o 14,13%, Seagate o 10,38%, a Micron o 5,49%, ponieważ inwestorzy uwzględnili nadchodzący nadmiar pamięci.

Te trzy firmy straciły teraz odpowiednio 19,59%, 17,54% i 14,36% w ciągu ostatnich pięciu sesji. Ten spadek zatarł część niezwykłego rajdu z 2026 roku.

Narracja o nadmiarze zyskuje na sile

Lorraine Tan, dyrektor badań w Morningstar, powiedziała w Bloomberg TV, że akcje związane z AI mogą spaść o 20% do 30% zanim znów staną się atrakcyjne do zakupu. Wskazała na nową podaż pochodzącą od Samsunga i SK Hynix oraz potencjalne plateau w wydatkach kapitałowych na AI.

Traderzy przekształcili to ostrzeżenie w roboczą tezę tego tygodnia. Teraz kwestionują, czy siła cenowa stojąca za rozszerzeniem marży w sektorze może przetrwać, gdy nowa zdolność produkcyjna wejdzie na rynek.

Osobny katalizator zaostrzył to uświadomienie. Ogłoszono, że Meta Platforms buduje usługę chmurową, aby sprzedawać swoją nadwyżkę mocy obliczeniowej AI. Inwestorzy przyjęli ten plan jako dowód na to, że wydatki kapitałowe hyperscalerów oraz związane z nimi zapotrzebowanie na chipy mogą zbliżać się do sufitu.

Wiadomość wywołała szeroką wyprzedaż akcji AI, która pociągnęła w dół nazwy związane z pamięcią i przechowywaniem, a także dostawców sprzętu do chipów. Osobny pozew antymonopolowy oskarżający Samsunga, SK Hynix i Micron o sztuczne zawyżanie cen DRAM dodał do tej kontroli.

Byki się bronią

Nie każde biurko zgadza się z tezą o nadmiarze. Bank of America podniósł swoją prognozę ceny SanDisk do 2 500 USD z rekomendacją Kup. Citi dokonało podobnej oceny kilka dni wcześniej, podnosząc swoją prognozę dla SanDisk do tego samego poziomu. Kapitalizacja rynkowa Microna przekroczyła Meta w zeszłym miesiącu.

Micron zgłosił przychody za trzeci kwartał w wysokości 41,46 miliarda USD, co oznacza wzrost o 346% w porównaniu do roku ubiegłego, i przewiduje przychody za czwarty kwartał na poziomie 50 miliardów USD. Akcje Microna nadal handlują się w pobliżu siedmiokrotności przyszłych zysków, nawet po korekcie.

Ambicje chmurowe Meta mogą sygnalizować prawdziwe spowolnienie wydatków kapitałowych. Mogą również oznaczać nowy strumień przychodów nałożony na kontynuowane wydatki na AI. Tak czy inaczej, to pytanie prawdopodobnie ukształtuje handel pamięcią w przyszłym tygodniu.

Źródło: BeInCrypto