3 akcje do obserwacji, gdy termin MiCA przekształca cyfrowe aktywa UE

Termin MiCA 1 lipca to historia kryptowalut, jednak niektórzy z jej największych zwycięzców mogą być notowani na giełdach papierów wartościowych. Gdy Europa zmusza nielegalne firmy do wycofania się, garstka publicznie notowanych zwycięzców MiCA, tzw. akcje MiCA.

Analitycy BeInCrypto przeanalizowali przepływy pieniędzy instytucjonalnych i pozycjonowanie opcji, aby znaleźć trzy nazwy, których wykresy pokazują, jak handlowcy na nich grają.

Circle Internet Group (CRCL)

Circle znajduje się w centrum terminu MiCA 1 lipca, co czyni go pierwszą z trzech akcji MiCA, na które warto zwrócić uwagę. Regulacja zmusza niezgodne euro stablecoiny do opuszczenia miejsc w UE, a ta konsolidacja bezpośrednio sprzyja Circle. Jego EURC obecnie posiada około połowy rynku euro stablecoin, podczas gdy USDC znajduje się wśród tylko kilku najlepszych stablecoinów, które zostały zatwierdzone zgodnie z przepisami.

Jednak pozycjonowanie instytucjonalne komplikuje byczą narrację. Chaikin Money Flow (CMF), wskaźnik presji zakupowej i sprzedażowej instytucji, spadał nieprzerwanie od 4 marca i znajduje się głęboko w negatywnym terytorium na poziomie -0.34. Duzi inwestorzy byli netto sprzedawcami, a nie kupującymi, nawet gdy regulacyjny wiatr w żagle się nasilał.

Odczyt CMF porusza się w obrębie opadającego kanału. Dopóki utrzymuje się w tym kanale, krótko-terminowy odbicie wokół terminu pozostaje możliwe. Przełamanie poniżej potwierdziłoby utrzymującą się dystrybucję i prawdopodobnie wywołałoby większe realizacje zysków.

Przepływ opcji opowiada bardziej konstruktywną historię w krótkim okresie. Stosunek put-call, który porównuje popyt na niedźwiedzie puty z byczymi callami, spada. Jego odczyt wolumenu spadł z 0.75 25 czerwca do 0.44, podczas gdy otwarte zainteresowanie zmniejszyło się z 0.81 do 0.80. Spadające wskaźniki oznaczają, że traderzy otwierają więcej byczych pozycji call niż put.

To pozostawia CRCL jako chwilowy zakład oparty na wydarzeniach. Katalizator MiCA i poprawiające się nastroje na rynku opcji wspierają taktyczny ruch, przy ostatniej cenie akcji wynoszącej 75,96 USD. Jednak uporczywie negatywny CMF ogranicza przekonanie, a złamanie kanału unieważniłoby jakikolwiek wzrost związany z terminem.

Coinbase Global (COIN)

Coinbase jest drugim z akcji MiCA, które warto obserwować, i można argumentować, że jest najjaśniejszym zwycięzcą infrastruktury. Uzyskał licencję MiCA na całym obszarze UE poprzez regulatora Luksemburga, co pozwala mu na paszportowanie regulowanych usług we wszystkich 27 państwach członkowskich, gdy rywale opuszczają blok.

Jednak pozycjonowanie opcji wysyła bardziej ostrożny sygnał. 26 czerwca stosunek wolumenu put-call dla COIN wynosił 1.14, silnie przesunięty w stronę niedźwiednich putów, z otwartym zainteresowaniem na poziomie 0.84. Od tego czasu wolumen spadł do 0.96, podczas gdy otwarte zainteresowanie wzrosło do 0.88.

To rozdzielenie jest interesującą częścią. Spadający stosunek wolumenu pokazuje nowe zakupy call. Jednak rosnące otwarte zainteresowanie wskazuje, że traderzy zabezpieczają istniejące pozycje, a nie stają się całkowicie byczy. Ustawienie odczytuje się jako mieszane, a nie jako czyste odwrócenie.

Wykres dodaje niuansów przez ramy czasowe. Na wykresie dziennym, CMF pozostaje głęboko w negatywnym terytorium. Na wykresie czterogodzinnym jednak, CMF zaczął rosnąć wewnątrz swojego spadającego kanału, ostatnio na poziomie -0.14, co jest oznaką budujących się krótkoterminowych napływów.

Ten czterogodzinny zwrot ma największe znaczenie dla handlu opartego na wydarzeniach. Przełamanie powyżej górnej linii trendu kanału otworzyłoby drogę z powrotem w kierunku linii zerowej i bardziej trwałego ruchu. Ten ruch może również wpłynąć na stosunek opcji put-call w miarę zbliżania się terminu MiCA.

Robinhood Markets (HOOD)

Robinhood dopełnia listę akcji MiCA do obserwacji, a aspekt płynności wyróżnia go. Posiada Bitstamp, który ma licencję MiCA, przenośną w całej UE. Gdy około 83% wcześniej zarejestrowanych firm kryptograficznych opuszcza blok, uwolniony wolumen handlowy może skierować się w stronę licencjonowanych miejsc, takich jak Bitstamp.

Pozycjonowanie opcji skłania się ku bykom. 25 czerwca, stosunek wolumenu opcji put-call dla HOOD wynosił 0.43, a otwarte zainteresowanie 0.63. Od tego czasu wolumen spadł do 0.35, podczas gdy otwarte zainteresowanie wzrosło do 0.64. Podobnie jak w przypadku Coinbase, podział pokazuje świeże zakupy opcji call obok lekkiego hedgingu. Jednak niższy stosunek wolumenu wskazuje na silniejszą przekonanie kierunkowe.

Przepływ pieniędzy jest wyróżniającym się elementem. HOOD to rzadkie imię związane z kryptowalutami, którego CMF znajduje się powyżej zera, ostatnio na poziomie 0.05, utrzymując rosnący równoległy kanał od początku lutego. Odczyt odzwierciedla zróżnicowany model brokera Robinhood, który przyciąga stabilniejsze napływy instytucjonalne niż czysto kryptograficzne akcje.

CMF szanował wsparcie kanału na początku kwietnia i w połowie maja, nie testując dolnej linii trendu, za każdym razem zachowując trend wzrostowy. Przełamanie poniżej tej linii trendu i linii zerowej sygnalizowałoby słabość. Do tego czasu struktura pozostaje konstruktywna, wspierana przez około 12% wzrostu w ciągu ostatniego miesiąca. To sprawia, że HOOD jest najsilniej ulokowanym z trzech.

Źródło: BeInCrypto