Akcje SpaceX ignorują start Starlink, gdy 148 $ staje się kluczowe

Akcje SpaceX (SPCX) spadają w kierunku poziomu decyzyjnego, ponieważ wyprzedaż ciągnie je o ponad 30% poniżej szczytu z czerwca, a spekulacyjny entuzjazm, który napędzał ich rekordowy debiut, szybko wygasa.

Dwa tygodnie po IPO o wartości 75 miliardów dolarów, akcje przeszły od euforii do kruchości. Nowe uruchomienie Starlink nie mogło ich podnieść, a chłodzenie hype'u, słabi konkurenci w przestrzeni kosmicznej i silne pozycjonowanie krótkie wskazują teraz na dalszy spadek.

Hype Wygasł w Wyprzedaży SpaceX

Wyprzedaż akcji SpaceX ma wyraźny sygnał, hype zniknął. Własny wskaźnik Hype Score, który łączy momentum, intensywność wolumenu, zmienność i odczyty wykupienia w skali od 0 do 100, spadł do 18 i wskazuje na ochłodzenie.

To oznacza wyraźne resetowanie od debiutu. Wydajność akcji IPO SpaceX zmieniła się z szczytu blisko 228 dolarów na nieco 150 dolarów, według stanu na czas publikacji.

Uruchomienie Starlink Falcon 9 z Vandenberg 25 czerwca nic nie zrobiło dla rynku, co jest oznaką, że spekulacyjny popyt zniknął. Jednak gdy rynek się otworzy, ciekawie będzie zobaczyć, czy cena akcji SpaceX dzisiaj zareaguje na uruchomienie Starlink.

Ta sama apatia pojawia się w wolumenie, gdy spadek trwa. Kupno i sprzedaż osłabły od 23 czerwca, pozostawiając akcje w wąskim zakresie przez około 48 godzin.

Pod tym cichym rynkiem przepływ pieniędzy jest podzielony. Chaikin Money Flow (CMF), wskaźnik presji kupna i sprzedaży, wynosi łagodnie 0,10, jednak cena nadal handluje poniżej swojej ważonej wolumenem średniej ceny (VWAP).

Ta mieszanka ma znaczenie, ponieważ handel poniżej VWAP oznacza, że średni nabywca od momentu uruchomienia jest teraz na minusie. Nawet rakietowy start nie zdołał go podnieść, więc kolejną wskazówką jest to, z czym właściwie porusza się SPCX.

SPCX handluje jak akcje kosmiczne, a nie jak akcje Muska

To, z czym porusza się SPCX, odpowiada na kluczowe pytanie dotyczące akcji. W ciągu 15-minutowych zwrotów koreluje z akcjami sektora kosmicznego, takimi jak AST SpaceMobile (ASTS) i Rocket Lab (RKLB) na poziomie 0,46, ale tylko 0,23 z Teslą (TSLA).

Ta różnica czyni odczyt jasnym. SPCX handluje na podstawie dynamiki sektora kosmicznego, a nie premii za założyciela Muska. Ta różnica ma znaczenie, ponieważ sektor jest słaby. Rocket Lab spadł o około 44% miesiąc do miesiąca, a AST SpaceMobile zjechał o 45% w tym samym okresie po nieudanym wyniku przychodów w Q1.

SpaceX samo pogłębiło tę słabość, wyciągając kapitał z mniejszych nazw i z powrotem do giganta przy swoim debiucie. Jeśli słaby sektor wyznacza kierunek, dane dotyczące pozycji pokazują, kto najbardziej angażuje się w ten ruch.

Mądre pieniądze są na krótkiej pozycji, ale opcje trzymają prawdziwy dźwignię

Najbardziej angażującą się w spadki jest mądra kasa. Na podstawie danych Nansen dla wiecznego kontraktu Hyperliquid, który śledzi SPCX, mądrzy traderzy, wieloryby i osoby publiczne są wszyscy netto na krótkiej pozycji, co jest rzadkim jednogłośnym stanowiskiem.

To stanowisko jest głębokie. Tylko wieloryby mają netto krótką pozycję na około 21,8 miliona dolarów, podczas gdy kontrakt wieczysty odnotował netto 140,6 miliona dolarów sprzedaży w ciągu siedmiu dni, a liczba posiadaczy wielorybów spadła o około 24% w ciągu 10 dni, co sugeruje dystrybucję.

To pozycjonowanie jest ostrzeżeniem, a nie sygnałem. Perpetual jest wyceniany przez orakula i śledzi akcje, więc odzwierciedla pozycjonowanie i sentyment mądrego kapitału, ale sam w sobie nie może wpłynąć na podstawowy.

To, co może go poruszyć, to rynek opcji, poprzez hedging dealerów. Debiut ustanowił rekord pojedynczej akcji blisko 1,6 miliona kontraktów i wzbudził rozmowy o gamma squeeze w kierunku 400 dolarów, zanim implikowana zmienność na poziomie at-the-money spadła z około 169% do średnich 80-tych.

To schłodzenie zmieniło strukturę. Szaleństwo debiutu skoncentrowało się na krótkoterminowych opcjach uderzających w przedziale od 210 do 250 dolarów, znacznie powyżej około 200 dolarów za akcję w tym czasie, więc przy cenie teraz znacznie poniżej tych uderzeń, hedging dealerów może potęgować spadki zamiast je łagodzić, tak jak kara za flipping Fidelity na poziomie 15 dni wygasa około 27 czerwca i uwalnia podaż IPO.

Poziomy cen akcji SpaceX do obserwacji

Wszystko sprowadza się do jednego poziomu. Cena akcji SpaceX dzisiaj utrzymuje się powyżej 148 dolarów, na poziomie 0.786 Fibonacciego.

Utrzymaj to, a zakres pozostaje nienaruszony. Strata na zamknięciu godzinowym, a akcje wpadają w strefę niebezpieczeństwa, otwierając 1.0 retracement na poziomie 136 dolarów blisko ceny IPO, z rozszerzeniem 1.618 na poziomie 103 dolarów poniżej.

Powyżej tego, kupujący mają do zrobienia. Muszą odzyskać poziom 0.618 na 157 dolarach, aby złagodzić presję, następnie 163 i 169 dolarów. Nawet wtedy, cienki wolumen jest pułapką. Przerwanie przy niskim wolumenie może szybko się odwrócić, więc poziomy wsparcia SPCX mają znaczenie tylko na podstawie zamknięcia.

Linia $148 jest kluczowa, oddzielając możliwy do odzyskania spadek od powrotu w kierunku ceny IPO wynoszącej $136 i poniżej.

Źródło: BeInCrypto