Oferta obligacji SpaceX powoduje spadek SPCX o 16% - najgorszy dzień jak dotąd

Akcje SpaceX (SPCX) spadły o około 16% 22 czerwca, po tym jak firma potwierdziła swoją pierwszą ofertę obligacji. Spadek oznaczał najgorszą sesję akcji od debiutu 12 czerwca i przedłużył trzydniową serię strat.

Akcje zamknęły się na poziomie 154,60 USD, zaledwie 14% powyżej ceny IPO wynoszącej 135 USD i około 31% poniżej swojego najwyższego poziomu w historii wynoszącego 225,64 USD.

Dlaczego akcje SPCX spadają

SpaceX złożył wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w poniedziałek, aby zaoferować senior unsecured notes dla kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych. Firma nie ujawniała cen, ale Bloomberg doniósł, że transakcja ma na celu pozyskanie co najmniej 20 miliardów USD.

SpaceX planuje wykorzystać wpływy na spłatę pożyczki mostkowej, którą zaciągnęło na początku tego roku, gdy nabyło startup xAI Elona Muska w lutym. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs i Morgan Stanley zapewniły to finansowanie i będą zarządzać nową transakcją, według Reutersa.

Jose Torres, starszy ekonomista w Interactive Brokers, powiedział klientom, że inwestorzy są „ostrożni wobec znacznych środków pieniężnych potrzebnych do sfinansowania ambicji technologicznych.”

Spadek po IPO w kontekście

Historyczny debiut SpaceX na Nasdaq przyniósł 75 miliardów USD przy cenie 135 USD za akcję. Po otwarciu na poziomie 150 USD i wzroście do 225,64 USD do 16 czerwca, akcje na krótko znalazły się wśród pięciu najbardziej wartościowych publicznych firm na świecie, wyprzedzając Amazon i Microsoft.

Wielokrotne naciski się nawarstwiły. Przejęcie Cursor za 60 miliardów dolarów dodało więcej rozwodnienia. S&P Global prognozuje negatywny przepływ gotówki do 2029 roku, powołując się na ciągłe wymagania kapitałowe Starship i AI.

Wygaszenie lockupów zwiększa ryzyko. Jeff Jacobson, strateg z 22V Research, szacuje, że osoby wewnętrzne mogą sprzedać do 44% akcji SpaceX do początku września, co zwiększy obecny obrót handlowy o około 900%.

SpaceX ujawniło również 100,8 miliarda dolarów w gotówce na dzień 19 czerwca. Zarówno Fitch, jak i Moody’s przyznały ratingi inwestycyjne proponowanym obligacjom, powołując się na powtarzalne przychody Starlink i dominującą pozycję SpaceX w zakresie startów.

To, czy te mocne strony ustabilizują sentyment, może zależeć od pierwszego publicznego raportu o zarobkach firmy, który ma się ukazać 6 sierpnia.

Źródło: BeInCrypto